Профессиональный инвестор, трейдер с опытом более 13-ти лет, руководитель отдела трейдинга Aravana Capital Management Валдис Вулдорфс ответил на самые популярные вопросы заинтересованной в инвестициях аудитории.

Какие акции больше всего порадовали и разочаровали в этом году?

Ответ на вопрос о том какие именно бумаги порадовали, а какие разочаровали в 2021, как по мне вполне очевиден. Как и в любой другой год каждый из трейдеров или инвесторов будет боготворить именно ту бумагу, на которой он больше всего заработал и проклинать ту на которой больше всего потерял. Важно отметить, что не всегда в случае заработка это будет самая быстрорастущая бумага, поскольку во-первых, вы могли зайти поздно, во-вторых, могли выйти рано, ну и, в-третьих, вы могли зайти в сделку с “короткой продажей”, что в свою очередь могло вам принести катастрофические убытки. 

Тем не менее если бы мы провели опрос среди ваших читателей, то уверен, что более 95% ответили, что в прошлом году максимально они заработали именно на покупке, а не на продаже бумаг. И этому есть как минимум 2 объяснения: 

1) На продаже вы не сможете заработать более 100% (если не использовать плечевых инструментов, таких как опционы и фьючерсы) 

2) 2021 год был, пожалуй, самым растущим годом из последних 20-ти, что я лично наблюдаю. Это и понятно, если учитывать весь тот спектакль что сейчас происходит на рынках. Не заработал в прошлом году только ленивый. По сути, что бы вы не купили в прошлом году дало бы вам двухзначный доход, и это при том, что в среднем рост SNP500 за последние 100 лет будет немногим более 8% в год. 

Если говорить о конкретных бумагах и секторах, то в первую очередь хотелось бы отметить свой прогноз января этого уходящего года — что именно банковский/финансовый сектор окажется той темной лошадкой, что удивит рынок. Ответ на вопрос “почему?” также прост — банкам разрешили заняться тем же, чем и остальным – обратный выкуп своих бумаг. Напомню, что запрет на обратный выкуп, они получили после 2008 года и в начале 2021 года он был снят. Отсюда и вполне ожидаемый рост. 

Во-вторых, новомодный тренд на SPAC компании, там также было где разгуляться.

В-третьих, рост нефти, после того как ее загнали в минус годом до этого оказался сюрпризом даже для меня, оно и неудивительно, нефть — это всегда политика, а в гораздо меньшей степени экономика и влияние спроса и предложения. А вместе с ростом стоимости нефти мы получили и рост нефтяных бумаг. Не могу сказать, что следил за этим сектором, но вот чем удалось поторговать так это BTU. 

В-четвертых, по-прежнему шорт сквизы от REDDIT сообщества, которые могли озолотить буквально с одной сделки.

В-пятых, неплохо себя чувствовали бумаги производителей изделия номер 1, нет не презервативов, то, что колют сейчас всем без разбора.

В-шестых, многообещающая компания SPCE, которая дала не одну и не две возможности покататься на “американских горках”.

В-седьмых, небезызвестная компания TSLA, а также такие компании как AMD, NVDA, и другие из технологического сектора.

В-восьмых, существенные движения показали фьючерсы Древесины, Кофе, Палладия, Биткойна, а также европейского Газа и Угля.

К слову, это был прекрасный год для заработка, именно поэтому мы и видим огромный прирост частных инвесторов. 

К разочарованиям я бы смело отнес весь китайский рынок, поскольку слишком много инвесторов застряли в китайских акциях, и, пожалуй, самым оглушительным было падение BABA на 50% от своих максимумов. 

Разочарованием также могла стать покупка российских облигаций в период минимальных ставок. Сейчас ставки начал поднимать ЦБ РФ, а вместе с этим и падает цена облигаций, следовательно полученный купон едва покрывает убытки по падению стоимости. Хотя справедливости ради у нас была зеркальная ситуация года 2 назад, когда ЦБ РФ снизил ставки, клиенты умудрялись зарабатывать по 15-20% в год при купоне около 8%.

Прогнозы на 2022 год для мировой экономики и для рынков

В первую очередь хочу предупредить инвесторов о том, что праздник невиданной щедрости на взлете и мы в любой момент сможем увидеть коррекцию рынков на 20-30%. Если потом не хватит сил подняться до приемлемых уровней, то падение может продолжится. Однако я твердо отдаю себе отчет в том, что осторожничать никто не станет, т.к. сейчас правит балом жадность, а не страх, а также за последние 12-14 лет выросло целое поколение, которое верит в вечный рост рынков. Это “инвесторы одной кнопки”. В истории все повторяется и с ними поступят как всегда – откормят и съедят, но это уже совсем другая история. 

Есть еще одна тема, на которую я бы хотел обратить ваше внимание. Если 3-4 года назад это было на грани конспирологии, то сейчас эти процессы все больше обретают форму. Следите за развитием CBDC, там могут происходить интересные вещи.