Масштабы отката акций соответствовали «типичной» распродаже S&P 500 после финансового кризиса, хотя и более быстрыми темпами, как написала в пятницу группа экспертов Goldman Дэвид Костин. 

«Несмотря на резкую распродажу на прошлой неделе, мы по-прежнему с оптимизмом смотрим в будущее рынка акций США в ближайшие месяцы», — написали стратеги Goldman. «После финансового кризиса типичный откат S&P 500 на 5% или более длился 20 торговых дней и увеличивался на 7% от пика до минимума, что соответствует величине самого последнего отката».

Переоценка исторически высоких оценок акций и волатильности на рынках опционов привела к снижению индекса S&P 500 примерно на 7% по сравнению с его рекордным закрытием 2 сентября, хотя он остается почти на 50% выше мартовского минимума. Nasdaq 100 упал на 11% после того, как инвесторы задались вопросом о масштабах ралли в высокотехнологичных бумагах.

Тем временем команда Deutsche сосредоточила внимание на влиянии рынка опционов, используя показатель отношения “медвежьих” контрактов к “бычьим”. Рынок упал до нижней границы своего 10-летнего диапазона, что указывает на экстремальный уровень позитивных настроений, но по сообщению команды, после коррекции уже восстановился до «примерно среднего» уровня. «Исторически корректировки соотношения пут-колл имели тенденцию иметь резкие, но краткосрочные последствия для рынка», — пишут стратеги.

Тем не менее, обе команды указали на выборы в США как на ключевой источник неопределенности для будущих рынков.

Источник: Bloomberg

Aravana Capital Management обеспечивает клиентам доходность даже в периоды понижений на мировых рынках акций и облигаций.