Новости рынка и
партнеров

Макрообзор текущей недели

Макрообзор текущей недели

10 ноября 2021

Сенаторы предложили Байдену остановить экспорт нефти из-за цен на бензин

Демократы предлагают президенту США пойти на экстренные меры из-за роста цен на бензин в США, который бьет по социально незащищенным слоям населения

Группа сенаторов-демократов обратилась к президенту США Джо Байдену с письмом (pdf), в котором предложила «распечатать» стратегические резервы нефти в Соединенных Штатах или ввести мораторий на ее экспорт. Таким образом они рассчитывают удержать рост цен на топливо.

По данным портала AAA, в среднем по стране цена галлона бензина к 8 ноября выросла до $3,42 (один галлон — 3,78 л, то есть цена литра бензина составила примерно 90 центов). Год назад цена галлона бензина была в полтора раза меньше, $2,11. Установившиеся цены поставили рекорд с сентября 2014 года.

По мнению сенаторов, выросшие цены стали «чрезмерным бременем для семей и малых предприятий, пытающихся свести концы с концами, и стали особенно тяжелыми в то время, как экономика США пытается восстановиться от спада, вызванного пандемией». В это же время Организация стран — экспортеров нефти (ОПЕК), указывают сенаторы, продолжает поддерживать цены на нефть на высоком уровне, искусственно ограничивая добычу.


«В свете этих насущных проблем мы просим вас рассмотреть все имеющиеся в вашем распоряжении инструменты в целях снижения цен на бензин в США. Это в том числе изъятия из Стратегического нефтяного резерва и запрет на экспорт сырой нефти», — говорится в письме.

В конце октября и сам Байден обращал внимание на то, что в результате ограничений ОПЕК+ по объемам добычи нефти в США растут цены на бензин. «Рост стоимости бензина бьет по семьям из рабочего класса. Бензин нужен, чтобы они могли отвозить детей в школу, чтобы ходили школьные автобусы», — говорил Байден. С учетом этого он призывал нефтедобывающие страны ускорить рост добычи. Однако на заседании альянса 4 ноября ОПЕК+ приняла решение не менять прошлый план по сдерживанию роста добычи. В декабре общая добыча увеличится, как и планировалось, на 400 тыс. барр. в сутки.

Вице-премьер Александр Новак отмечал, что ОПЕК+ приняла решение, учитывая сезонное сокращение спроса зимой, а также продолжающееся давление на рынок из-за пандемии коронавируса.  

Греф назвал способ защитить сбережения от инфляции

Защитить сбережения от инфляции можно с помощью облигаций федерального займа (ОФЗ), номинал которых индексируется на рост индекса потребительских цен или у которых купон привязан к ставке межбанковского рынка RUONIA. Об этом заявил глава Сбербанка Герман Греф в интервью «РИА Новости».

Если говорить об облигациях с номиналом, который зависит от рост индекса потребительских цен, то чем выше инфляция, тем выше номинал бумаги, объяснил Греф. «Хотя у таких инструментов не очень высокий купон, но зато он выплачивается от растущего из-за инфляции номинала», — добавил он.

По словам главы Сбербанка, защититься от роста цен можно также с помощью флоутеров — ОФЗ, чей купон привязан к ставке межбанковского рынка RUONIA и меняется каждые полгода в соответствии с рыночными ставками. «Среди корпоративных рублевых облигаций можно найти выпуски с похожими механизмами защиты. Такие, например, точно есть у РЖД и ФСК. Их премия будет выше, чем у рублевых госбумаг», — сказал Греф.

Ранее председатель Банка России Эльвира Набиуллина заявила, что самой опасной стратегией сбережений считается криптовалюта, поскольку ее цена очень волатильна. При этом одна из лучших консервативных стратегий, по мнению главы ЦБ, — это депозиты.

Набиуллина также обратила внимание на то, что «многие пошли на фондовый рынок», где доходность больше. Однако с высокой доходностью всегда связаны риски. Глава ЦБ напомнила, что нужно «внимательно изучать продукты, критически относиться к рекламе». Риски также возможны и при покупке недвижимости, отметила она. «Цены после перегрева рынка могут падать, ликвидность, то есть возможность быстро это продать, тоже никто не гарантирует», — сказала Набиуллина.

В России к 25 октября уровень инфляции в годовом выражении приблизился к 8%. На фоне роста цен Банк России увеличил процентную ставку на 0,75 п.п. (до 7,5%), вместе с тем резко повысив прогноз по инфляции на конец года до 7,4–7,9%. По данным Минэкономразвития, инфляция до конца года может вырасти с 5,8 до 7,4%. Факторами повышения продовольственной инфляции стали нетипичное удорожание овощей и фруктов, а также ускоренный темп роста цен на мясо, объяснил глава ведомства Максим Решетников. Прогноз на 2022–2023-й остался прежним — 4% на конец года.

США начали новый виток сражения против «Северного потока-2»

Вашингтон начинает новый раунд внешнеполитического сражения с расширением присутствия российских энергоресурсов на европейском рынке. Шестеро американских сенаторов предложили внести соответствующую поправку в законопроект об оборонном бюджете США. Подобные ограничения вводились и раньше, однако сейчас, когда уже достроенный «Северный поток-2» готов обеспечить Европу необходимым сырьем, требования заокеанских парламентариев грозят странам Старого Света серьезными топливными проблемами.

А нашей стране, вполне возможно, придётся в очередной раз пересматривать свои отношения с западными партнерами.

С очередной инициативой, предусматривающей введение новых санкций против «Северного потока-2» (СП-2), выступила группа американских сенаторов. Эти санкции они предложили внести в законопроект об оборонном бюджете США на 2022 год. Претензии не отличаются новизной — как и ранее удар направлен по «любой организации, ответственной за планирование, строительство и эксплуатацию проекта», а также против основного акционера трубопровода.

С одной стороны, внедряемая мера рассчитана непосредственно на бенефициаров СП-2, а также на компании, материально заинтересованные в реализации газа, экспортируемого по этому маршруту, на европейских торговых площадках. Речь о «Газпроме» и его дочерней структуре — зарегистрированном в Швейцарии операторе проекта Nord Stream 2, который в конечном счете и будет заниматься эксплуатацией трубы. Многие связанные как с российскими, так и зарубежными участниками проекта структуры уже попали под международные санкции, что не помешало завершению укладки «Северного потока-2»  через акваторию Балтийского моря — по территориальным и исключительным экономическим зонам Финляндии, Швеции и Дании.

Вместе с тем, время для очередного демарша против российского газопровода американские парламентарии выбрали явно не случайно — «Газпром» уже заявил о полной готовности трубопровода к коммерческим поставкам топлива и до конца года обещает прокачать по новой трубе не менее 5 млрд кубометров газа. Тем не менее, российской монополии необходимо преодолеть «последнюю милю» — получить сертификацию СП-2 в европейских регулирующих инстанциях. Очевидно, американские сенаторы хотят своими шагами если не «напугать» европейских регуляторов, то, по крайней мере, посеять в них сомнения в необходимости выдачи разрешительных сертификатов.

В первую очередь, за выдачу такого разрешения отвечает Федеральное сетевое агентство Германии, к пограничным пунктам и распределительным сетям которой подключен газопровод. По действующим в Евросоюзе законодательным требованиям, вынесение решения (не обязательно носящего положительный характер), с учетом всех административных процедур может растянуться на несколько месяцев — по данным агентства Bloomberg окончательный ответ может быть дан не позднее 8 мая 2022 года. Кроме того, в процессе сертификации участвуют польские и украинские эксперты. Хотя представители этих стран официально не могут поставить вето на поставки через СП-2, они способны отсрочить полноценное использование трубы на неопределенный срок. Новые санкции американских сенаторов, естественно, сыграют на руку европейским недоброжелателям проекта.

По мнению эксперта Финансового университета при правительстве РФ Игоря Юшкова, очередной шаг против СП-2 можно считать символичным. «В Вашингтоне борьба с «Северным потоком-2» позиционируется как символ противостояния Кремлю, а участие в этой борьбе превращается в медийный проект отдельных политических групп США. Политики спекулируют на теме санкций против газопровода, стремясь заработать политические очки. Однако эти санкции сами по себе не являются юридическим документом для исполнения в Европе, а носят рекомендательный характер», — отмечает эксперт.

Иными словами, немецкие регуляторы могут как воспользоваться вашингтонским «советом», так и отказаться от подобных навязываемых форм энергетического диалога с Москвой. По мнению генерального директора Института национальной энергетики Сергея Правосудова, не стоит забывать, что консорциум Nord Stream-2 включает в свой состав порядка десятка ведущих западноевропейских энергетических корпораций, которые могут сформировать конструктивный диалог с любыми заинтересованными регуляторами рынка в Брюсселе.

Стоит признать, что европейские трейдеры, которые напрямую не связаны с СП-2, в любом случае смогут покупать и продавать российский газ — вне зависимости от транспортной системы, по которой будет предоставляться топливо. «Однако положение на сырьевом рынке планеты достаточно шаткое, — напоминает директор Фонда энергетического развития Сергей Пикин, — Сейчас Европа ощущает существенный дефицит топлива, и странам Старого Света жизненно необходимы дополнительные поставки газа. Своими претензиями к России американские сенаторы дают европейским партнерам повод для раздумий: стоит ли выдавать положительное решение на запуск СП-2, или подождать снижения биржевых цен на «голубое топливо», чтобы сбить стоимость долгосрочных российских углеводородов».

ARAVANA Capital Management предоставляет сопутствующие нефинансовые услуги.

10 ноября 2021
Макрообзор текущей недели

Adobe купит Figma Adobe купит Figma за $20 млрд. Половину суммы сделки Adobe ...

Календарь экономических событий на неделю

Дата Время Событие Комментарий 21.09.2022 17-00 МСК Продажи на вторичном рынк...

Отчёт о состоянии рынка недвижимости Турции

Университет BETAM совместно с самым крупным турецким сайтом объявлений по про...

Саудовская Аравия потратит полтриллиона долларов на новые города

К 2030 году в Саудовской Аравии запланировано строительство восьми новых горо...