Европе предсказали годы высоких цен на газ

Глава консалтинговой компании JBC Energy Йоханнес Бениньи предсказывает, что стоимость природного газа в Европе будет достигать «очень-очень высокого уровня» вплоть до 2025 года. Аналитик уверен, что скачок цен — это не краткосрочное явление.

Бениньи ожидает, что в ноябре Россия может увеличить поставки природного газа на рынок. Это поможет европейским коммунальным предприятиям пополнить свои запасы, но эксперт предупредил, что ситуация будет сильно зависеть от погоды. «Сейчас наши хранилища заполнены примерно на 75 процентов. Это отставание от графика. Они должны быть [заполнены] намного больше. Вспомните, конечно, что в прошлом году было 96 процентов, и за очень долгую, холодную зиму этот показатель снизился до 30 процентов», — предупредил Бениньи, добавив, что недостаточная заполненность хранилищ стала отправной точкой для нынешнего топливного кризиса.

Тем временем европейский промышленный сектор начал сокращатьиспользование газа из-за его рекордного подорожания. Согласно данным французской консалтинговой компании Engie EnergyScan, среднее потребление этого вида топлива в октябре упало примерно на 12 процентов по сравнению с показателями до пандемии коронавируса. Глава фирмы Жюльен Хоарау предупредил, что высокая стоимость может замедлить восстановление экономики.

С начала года газ в Европе подорожал более чем в четыре раза. 6 октября его стоимость достигла рекордных 1900 долларов за тысячу кубометров, а 7 сентября цены упали ниже 1000 долларов за тысячу кубометров после того, как президент РФ Владимир Путин заявил о готовности страны увеличить поставки газа в Европу для стабилизации энергетического рынка.

Ископаемое топливо дорожает по всему миру. Стоимость фьючерсов на природный газ на Нью-Йоркской товарной бирже достигла максимума за 13 лет, при этом нефть также подорожала. По состоянию на 19:10 по московскому времени нефть марки Brent стоит 83,4 доллара за баррель.

МЭА допустило падение цены нефти до $24 при самом жестком снижении выбросов

Стоимость нефти может упасть до $24 за баррель к 2050 году при самом жестком сценарии снижения выбросов парниковых газов на планете, подсчитало МЭА. Остальные сценарии, которые рассматривает агентство, для нефтяных цен более благоприятны

Стоимость нефти к 2050 году может снизиться до $24 за баррель, говорится в докладе Международного энергетического агентства (МЭА) «Мировой энергетический обзор 2021» (World Energy Outlook 2021»). Такая цена возможна при реализации самого жесткого сценария снижения углеродных выбросов в мире, полагает МЭА.

Такой вариант развития событий агентство назвало Net Zero Emissions — чистые нулевые выбросы. Он предполагает, что к 2050 году мировое потребление нефти снизится до 24 млн баррелей в сутки. Для сравнения: одни только США в 2020 году тратили около 18,12 млн баррелей в день. При самом жестком сценарии стоимость нефти уже к 2030 году снизится до $36 за баррель, полагает МЭА.

Стоимость нефти составляла $24 за баррель и меньше в марте-апреле 2020 года, когда разлад России и Саудовской Аравии в ОПЕК+ совпал с началом пандемии коронавируса. Чтобы справиться с кризисом, Москве, Эр-Рияду и другим странам пришлось договариваться о новом сокращении добычи нефти, которая до сих пор не восстановилась в полном объеме.

Согласно второму сценарию МЭА, страны полностью и в срок реализуют уже заявленные меры по снижению выбросов парниковых газов. В этом случае стоимость нефти составит $67 за баррель к 2030 году и $64 за баррель к 2050 году, полагает Международное энергетическое агентство. По третьему сценарию МЭА нефть может стоить $77 за баррель в 2036-м и $88 за баррель в 2050-м — это при условии, что не все страны к 2050 году достигнут климатических целей. Тогда потребление нефти достигнет максимума в 2030-х годах на уровне 104 млн баррелей в сутки и будет постепенно снижаться к 2050 году, считает МЭА. Дополнительный сценарий учитывает ситуацию с результатами, предусмотренными Парижским соглашением по климату 2016 года, — он предполагает падение стоимости нефти до $50 за баррель через 28 лет.

Контракты на поставку нефти Brent с исполнением в декабре торговались к 12:50 среды примерно по $83 за баррель, следует из данных Межконтинентальной биржи.

Мировой спрос на нефть в долгосрочной перспективе может «катастрофически» сократиться,  если страны законодательно подтвердят свои намерения снижать углеродные выбросы, предупредил в начале октября Минфин. В сценариях нулевых нетто-выбросов парниковых газов спрос на нефть в 2050 году составит 17-24% от уровня 2019 года — то есть сократится в 4-6 раз, сообщили авторы доклада министерства.

В августе Минэкономразвития обнародовало четыре сценария сокращения выбросов парниковых газов. Сценарий переработали после апрельского послания Владимира Путина Федеральному собранию: президент по его итогам поручил предусмотреть даже более амбициозное, чем у Евросоюза, сокращение выбросов. Как утверждают источники Bloomberg, Владимир Путин стал более серьезно относиться к проблемам климата, чем ранее.

Россию признали перспективнейшим рынком

Рост цен на энергоресурсы в мире ведет к увеличению ставок на экспортеров из развивающихся стран, и Россия становится излюбленной точкой вложений трейдеров, об этом пишет Bloomberg.

В частности, рубль в текущем месяце укрепился больше всех остальных валют на формирующихся рынках, а российские ценные бумаги демонстрируют отличные показатели, в то время как курсы акций других развивающихся стран падают, отмечает агентство.

«Цены на энергоресурсы останутся высокими, и компании из сырьевых стран-экспортеров выиграют от дефицита предложения энергоресурсов. Эта тема будет и дальше поднимать рейтинги экспортеров энергоресурсов и сырьевых материалов», — приводит Bloomberg слова главного специалиста по инвестициям из лондонского хедж-фонда Carrhae Capital Али Акая.

Ситуация на энергетическом рынке привлекла внимание к России как к нефтяной и газовой сверхдержаве, а также к ее здоровым финансам, отмечает агентство. Так, золотовалютные запасы страны составляют 600 миллиардов долларов, а ее долговое бремя завидно низкое.

При этом анализ прибыльности акций России в сравнении с другими формирующимися рынками показывает существенные расхождения в пользу первой, указывает Bloomberg. К примеру, прогнозы по годовой доходности акций, которые котируются на московской бирже, с середины 2021 года увеличились на 15%, а акций компаний из Саудовской Аравии— на 6,7%. В то же время в Азии изменения несущественные, а в Латинской Америке налицо снижение.

Как пишет агентство, ссылаясь на доклад группы стратегического анализа во главе с лондонским экспертом Дэвидом Силвестрини, инвестиционные фонды типа лондонского Carrhae Capital отреагировали на это в третьем квартале частичным отказом от акций китайских технологических фирм и переходом на акции российских энергетических компаний, аналогичные шаги предприняла компания по управлению активами Wells Fargo Asset Management.

«Повышение нефтяных цен будет способствовать росту доходности и дивидендов акций энергетических компаний, на долю которых приходится 59% индекса. Это будет укреплять рубль, что в свою очередь поможет росту котировок российских акций, которые составляют 25% индекса, Таким образом, это идеально нас устраивает как двигатель активов. Мы даем оптимистичные прогнозы по сырью и по нефти в частности», — говорится в анализе.

В последние недели наблюдался рекордный рост мировых цен на энергоносители. Эксперты объясняют резкое повышение стоимости фьючерсов с низким уровнем наполненности подземных хранилищ газа в Европе, а также с высоким спросом на СПГ в Азии. Как подчеркивал президент Владимир Путин, Россия готова помочь в стабилизации ситуации с голубым топливом.

ARAVANA Capital Management предоставляет сопутствующие нефинансовые услуги.