Новости рынка и
партнеров

Макрообзор текущей недели

Макрообзор текущей недели

29 сентября 2021

Цены на газ в Европе превысили тысячу долларов

Фьючерсы на газ в Европе после вчерашней коррекции вновь превысили тысячу долларов, свидетельствуют данные торгов на ICE Futures.

По индексу голландского TTF — самого ликвидного хаба в Европе — стоимость в начале сессии составляла 955 долларов за тысячу кубометров, а к 10:25 мск достигла отметки в 1024 доллара, что на 6,7% выше расчетной цены вторника.

Накануне торги закрылись на уровне 940 долларов с рекордным расчетом в 960 долларов, при этом в течение дня стоимость преодолевала планку в 1040 долларов.

За последние несколько недель цена на газ выросла почти вдвое. Еще в августе фьючерс на октябрьскую поставку тысячи кубометров продавался примерно по 500 долларов, а 1 сентября этот объем можно было купить за 614.

Аналитики полагают, что это связано с низкой заполненностью европейских хранилищ. Кроме того, повышенный спрос вызван восстановлением экономики и погодными факторами, а также конкуренцией за СПГ с Азией и ограниченными поставками крупнейшего европейского поставщика — «Газпрома».

В США цена на этот вид топлива также растет — впервые с 2014 года она превысила 6,15 доллара за MMBtu (миллион британских тепловых единиц).

Доллар максимально укрепился к евро

Доллар укрепился к евро до максимального значения с ноября прошлого года. Американская валюта пользуется повышенным спросом на фоне ожиданий повышения ставок ФРС и роста цен на энергоносители

Доллар укрепился по отношению к евро и другим валютам. Курс евро к доллару упал на 0,3% — до $1,164 на международном рынке Forex в среду, 29 сентября. Это самый низкий уровень в этом году и минимальное значение с ноября 2020 года. По состоянию на 14:26 мск евро торговался на уровне $1,1643 (-0,31%).

Индекс доллара DXY, который отслеживает курс американского доллара по отношению к шести основным валютам (евро, иена, фунт стерлингов, канадский доллар, шведская крона и швейцарский франк), в среду вырос до 11-месячного максимума 93,9.

Доллар вновь начал укрепляться на фоне глобального ухода инвесторов от риска, объясняют аналитики Росбанка. Влияние на настроения участников торгов оказали ожидания возможного старта цикла монетарного ужесточения ФРС в ноябре, повышение доходности казначейских облигаций США, взрывное движение цен на энергоносители, в том числе скачки цен на природный газ и электроэнергию, а также риск достижения США потолка госдолга. Рынки опасаются, что потолок госдолга США не будет повышен, что приведет к приостановке работы федерального правительства и его служб.

«Мы ожидаем, что доллар продолжит укрепление до конца года, это станет возможным только из-за перспектив ужесточения денежно-кредитной политики ФРС США», — сообщила стратег CBA Кимберли Манди. По ее прогнозам, ФРС может пойти на повышение ставок к концу 2022 года.

Курс доллара вряд ли значительно упадет до тех пор, пока интерес инвесторов к развивающимся рынкам не повысится, считает старший валютный стратег Rabobank Джейн Фоули. «Этого будет трудно достичь в условиях, когда преобладают опасения как по поводу более высоких цен на энергоносители, так и по поводу скорого повышения ставок в США. Наша шестимесячная цель по паре евро/доллар на уровне 1,16, похоже, будет достигнута раньше, чем мы ожидали», — сообщила она.

В Deutsche Bank улучшили прогноз для доллара и рекомендовали делать ставки против евро. «После безудержного оптимизма начала года рынки сейчас вошли в «сумеречную зону»», — отмечают стратеги Deutsche Bank. По прогнозам банка, до конца года курс евро к доллару опустится до 1,16.

В США поддержали санкции на вторичный рынок долговых бумаг России

В середине июня вступили в силу санкции Вашингтона, запрещающие покупать российские гособлигации при первичном размещении. Теперь конгрессмены решили запретить доступ финансовым институтам США к вторичному рынку рублевых облигаций

Палата представителей США единогласно поддержала поправку к оборонному бюджету на следующий финансовый год (начинается в стране с 1 октября), которая запрещает американцам сделки с российским суверенным госдолгом на вторичном рынке. Документ опубликован на сайте конгресса США.

Поправка была предложена конгрессменом-демократом от Калифорнии Брэдом Шерманом. Она запрещает гражданам США покупать или продавать вновь выпущенные российские суверенные долговые обязательства не только на первичном, но и на вторичном рынке.

Поправка также обязует Нацразведку США проводить анализ зарубежного вмешательства в американские выборы и предписывает президенту страны после ознакомления с отчетами разведки принимать решение о продлении или снятии санкций.

Как сообщает Bloomberg, под запрет попадут облигации в любой валюте, выпущенные Центральным банком России, Фондом национального благосостояния (ФНБ) и Федеральным казначейством со сроком погашения более 14 дней.

Агентство отмечает, что Торговая палата США выступает против данной инициативы, поскольку она ограничит возможности американских банков обслуживать своих корпоративных клиентов, которые работают в России. Исполнительный вице-президент палаты Нил Брэдли заявил, что эта поправка окажет незначительное влияние на способность России получать средства на мировых рынках с учетом ее значительного объема резервов и в то же время нанесет серьезный ущерб деятельности американских компаний в России.

Проект оборонного бюджета, как ожидается, будет принят палатой представителей на этой неделе, после чего перейдет в сенат. Ясности о перспективах бюджета в сенате в его нынешнем виде пока нет.

О введении новых санкций США против России было объявлено 15 апреля. В соответствующем указе президента США Джо Байдена пояснялось, что Россия несет ответственность за попытки подорвать демократические выборы в США и странах-союзниках, транснациональную коррупцию, а также причастна к хакерским атакам. Кроме санкций против госдолга России, США также ввели ограничения против 32 юридических и физических лиц, которых они посчитали причастными к вмешательству в выборы и дезинформации, а также против восьми юридических и физических лиц в связи с Крымом.

Санкции США в отношении российских облигаций федерального займа (ОФЗ) вступили в силу 14 июня. Они запрещают американским финансовым институтам (банкам, брокерам, инвесткомпаниям) участвовать в первичных размещениях облигаций Минфина и Центробанка независимо от валюты выпуска. Это касается бумаг, которые выпущены после 14 июня. Тот запрет не затрагивал вторичный рынок.

В апреле Bloomberg писал, что администрация США оценивает эффект от введенных против российского госдолга санкций и допускает возможность расширения мер давления. Агентство утверждало, что Вашингтон может закрыть доступ финансовым учреждениям США на вторичный рынок рублевых облигаций российских госбанков.

ARAVANA Capital Management предоставляет сопутствующие нефинансовые услуги.

29 сентября 2021
Макрообзор текущей недели

Экономисты ждут биржевого негатива Goldman Sachs снизил целевой показатель по...

Бали – старт продаж двух проектов от $169.000

Инвестиция на старте продаж на Бали позволяет заработать около 40% за время с...

Осенний дайджест загородных объектов до 200 млн. руб

Эксперты ARAVANA Multifamily Office сделали подборку современных объектов в п...