Повышение налога на прирост капитала в США

Президент США Президент Джо Байден предложил повысить с 20% до 39,6% максимальную ставку федерального налога на долгосрочный прирост капитала и квалифицированные дивиденды, что при средних налогах в каждом штате и федеральном налоге на чистый инвестиционный доход в размере 3,8% означает, что самые богатые люди США будут платить 48,6%, пишет CNBC.

Пока во всем мире только в одной стране — Ирландии — действует максимальная ставка свыше 51% на доход от инвестиций.

В США введение данного налога предполагает, что самую высокую ставку будут применять адресно — к относительно небольшому числу очень богатых людей, (конечно, если предложение Байдена будет принято законодателями): налог будет адресован тем американцам, чей годовой доход превышает $1 млн и которые составляют 0,3% от общего числа налогоплательщиков.

Таким образом, США выйдут на второе место после Ирландии по размеру налога на прирост капитала. В топе стран с высокими налогами также значатся Южная Корея (там размер налога достигает 44%), Дания (42%) и Канада (39,3%).

Тем не менее, не совсем правомерно сравнивать налоговое бремя в разных странах мира из-за сильных различий в деталях. Так, максимальная ставка налога на прирост капитала в США будет применяться к относительно скромной прослойке очень богатых налогоплательщиков. Другие развитые страны устанавливают свою максимальную налоговую ставку для более широкого круга людей. Цель администрации Байдена состоит в том, чтобы «приструнить» миллиардеров, которые могут манипулировать налоговой системой в свою пользу.

Согласно отчету ProPublica, некоторые из самых богатых бизнесменов мира, таких как Уоррен Баффет, Джефф Безос, Майкл Блумберг и Илон Маск, платят мало налогов или вообще не платят. Их богатство увеличивается как раз за счет получаемого «дохода от капитала» в виде процентов, дивидендов и прироста капитала.

США расследуют утечку о низких налоговых ставках богатейших людей мира

Также план Байдена направлен на повышение ставки налогов на домохозяйства, зарабатывающие более $400 тыс. в год, с тем, чтобы помочь финансированию социальных инициатив, которые в значительной степени приносят пользу низшему и среднему классу.

Но большинство американцев будут платить гораздо более низкие налоги. Налог на прирост капитала в США сегодня носит прогрессивный характер по сравнению с другими странами. Плательщики с доходом примерно от $40 тыс. до $446 тыс. платят 15% от прироста капитала, а те, у кого доход меньше, вообще не платят никаких налогов.

Также в США имеется существенная разница в налогообложении прироста капитала и дивидендов по штатам: на Аляске, во Флориде, Неваде, Южной Дакоте, Теннесси, Техасе, Вашингтоне и Вайоминге не платят дополнительный налог штата на прирост капитала. Там максимальная ставка по предложению Байдена составит 43,4% (включая 39,6% федеральной ставки и 3,8% налога на чистый инвестиционный доход). Зато в богатых штатах — Калифорнии, Нью-Йорке и Нью-Джерси — совокупные ставки для самых обеспеченных жителей составят более 54%

ДКП и падение уровня цен в Японии

Банк Японии по итогам июньского заседания сохранил неизменными ключевые параметры денежно-кредитной политики (ДКП) — краткосрочную процентную ставку по депозитам коммерческих банков в ЦБ на уровне минус 0,1% годовых, целевую доходность десятилетних гособлигаций Японии — около нуля.

При этом регулятор продлил спецпрограмму поддержки бизнеса в условиях пандемии, которая должна была закончиться в сентябре, на полгода — до конца марта 2022 года, на фоне обеспокоенности по поводу очередной вспышки коронавируса.

«Экономика Японии демонстрирует повышательный тренд, однако она остается в сложной ситуации из-за влияния COVID-19 внутри страны и за границей», — говорится в сообщении ЦБ.

Банк Японии ожидает, что инфляция в стране без учета цен на свежие продукты питания в краткосрочной перспективе будет находиться около 0%, а затем постепенно повысится на фоне роста экономической активности, цен на энергоносители и преодоления эффекта от снижения тарифов на мобильную связь.

Решение Банка Японии было принято в тот момент, когда мировые центробанки начали сокращать экстренные меры поддержки, при этом сохраняя мягкую денежно-кредитную политику, отмечает Nikkei. Федеральная резервная система (ФРС) США в начале июня объявила о том, что скоро начнет продажу корпоративных облигаций, накопленных в прошлом году.

Также, пока во многих странах набирает темп инфляция, потребительские цены в Японии в мае опустились на 0,1% по сравнению с тем же месяцем предыдущего года, свидетельствуют данные министерства внутренних дел и коммуникаций страны.

Дефляция отмечена по итогам восьмого месяца подряд на фоне кризиса, вызванного пандемией COVID-19, однако темпы снижения цены замедлились по сравнению с апрельскими 0,4%.

Продукты питания в Японии в прошлом месяце подешевели на 0,9%, стоимость транспортных и коммуникационных услуг снизилась на 1,5%, коммунальных услуг — на 0,3%, медицинского обслуживания — на 0,1%. В то же время жилье подорожало на 0,6%, а цены на мебель и товары для дома выросли на 2,1%.

Потребительские цены в мае увеличились на 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем после снижения на 0,4% в апреле.

Потребительские цены без учета свежих продуктов питания (ключевой показатель, отслеживаемый Банком Японии) повысились на 0,1% по сравнению с маем прошлого года. Рост зафиксирован впервые за последние 14 месяцев, в апреле показатель снизился на 0,1%.

Цены без учета продуктов питания и энергоносителей в апреле уменьшились на 0,2% в годовом выражении, как и в апреле.

Цены на железную руду

Железная руда, заметно подорожавшая в первые дни ралли на сырьевых рынках, сейчас демонстрирует наибольшую волатильность цен среди сырьевых товаров, пишет Bloomberg.

Всего примерно за месяц цены на железную руду, широко используемую в сталелитейной промышленности Китая, подскочили до рекордной отметки, ушли на «медвежью» территорию, а затем вернулись к «бычьему» рынку. С учетом резких колебаний цен за последние 30 дней руда стала самым волатильным из примерно двух десятков наиболее торгуемых сырьевых товаров в мире.

Неустойчивость цен на железную руду во многом обусловлена неопределенностью относительно того, как политика китайского правительства повлияет на спрос со стороны сталелитейных заводов страны, отмечает агентство.

Китай хочет сократить производство стали, но при этом контролировать цены, а также уменьшить инвестиции, но сохранить рабочие места, говорит аналитик консалтинговой компании Kallanish Commodities Ltd. Томас Гутьеррес. «С изменениями в политике, направленными на сохранение желаемого баланса между этими целями, прогноз для стали будет соответственно улучшаться или ухудшаться», — говорит он.

Цены на железную руду выросли более чем в два раза за последний год на фоне оживления экономики Китая после пандемии коронавируса благодаря мерам налогово-бюджетного стимулирования и смягчению денежно-кредитной политики. Теперь необходимо сдержать инфляционное давление, которое возникло, что означает ужесточение условий кредитования и сокращение расходов на строительство.

К этому добавляются планы Пекина по переходу на углеродно-нейтральную экономику, объявленные председателем КНР Си Цзиньпином в прошлом году, которые потребуют значительного сокращения выпуска стали.

Рынок железной руды, который обычно следует за динамикой цен на сталь, реагирует на то, как может показать себя эта противоречивая политика, пишет Bloomberg. Фьючерсы на желруду в Сингапуре 12 мая подорожали до рекордных $233,75 за тонну. Две недели спустя их стоимость упала до $170,5 за тонну, однако это по-прежнему более чем вдвое превышает средний показатель с начала торгов этим товаром в 2013 году.

Aravana Capital Management предоставляет сопутствующие нефинансовые услуги.

Подпишитесь на дайджест ARAVANA WEEKLY, чтобы не пропустить самые важные новости
в сфере налогообложения, юриспруденции, арт-рынка и прочих направлений в рамках Lifestyle.