Новости рынка и
партнеров

Макрообзор текущей недели

Макрообзор текущей недели

17 февраля 2021

Банк Англии откажется от принятых в ЕС послаблений в отношении инвестиций банков в IT 

После окончания процедуры Brexit Великобритания и ЕС все же пришли к неким соглашениям. Однако, как считают многие аналитики, Великобритания не намерена придерживаться большинства соглашений, заключенных ею в составе ЕС. Так в понедельник стало известно, что Банк Англии может отказаться от принятых в ЕС послаблений в отношении инвестиций банков в информационные технологии. Европейское банковское управление (European Banking Authority, EBA) в конце прошлого года принято решение, в результате которого банки смогут учитывать расходы на программное обеспечение как инвестиции в основной капитал. Таким образом, если банк тратит 100 млн евро на новую трейдинговую систему, часть этих расходов может быть отражена как капитал, поглощающий убытки.

Однако Управление пруденциального контроля Банка отметило отсутствие «убедительных доказательств того, что программные активы могут эффективно поглощать убытки». А также выразило обеспокоенность тем, что новые правила «могут подорвать безопасность и надежность» британских банков.

На прошлой неделе глава Банка Англии Эндрю Бейли заявил, что правила ЕС дают «искаженную картину способности банков поглощать убытки» и противоречат международным стандартам «Базель».


«Крайне маловероятно, что, когда банк столкнется с трудностями, эти инвестиции будут иметь реализуемую стоимость», — сказал источник FT, знакомый с позицией регулятора. По его словам, банки лоббировали введение этого правила, заявляя, что «им необходимо иметь свободу, чтобы инвестировать в информационные технологии, защищаться от финтехов и конкурировать с крупными технологическими компаниями и американскими банками». «Это убедило европейских политиков, но не нас», — добавил источник.

Предложение Банка Англии приведет к ужесточению правил для британских банков и может ограничить объем средств, которые они выплачивают в виде дивидендов. Выплаты акционерам уже значительно ограничены регуляторами с целью гарантировать наличие у банков достаточного капитала для покрытия потерь по кредитам и продолжение кредитования в условиях пандемии.

Согласно оценке EBA, представленной в прошлом году, изменение мер регулирования увеличило бы размер капитала банков ЕС приблизительно на 20 млрд евро, что соответствует примерно 30 базисным пунктам по показателю CET1.

При этом капитал пяти крупнейших британских банков мог вырасти на 3,6 млрд евро. Таким образом, в результате предложения PRA Lloyds Banking Group (LON:LLOY) Plc потеряет более 1 млрд фунтов стерлингов, за ним по размеру потерь следуют Standard Chartered (LON:STAN) Plc и Barclays Plc (LON:BARC).

Менее крупные банки, включая Virgin Money, Metro Bank и Close Brothers также сильно пострадают от этого решения, учитывая их недавние инвестиции в крупные IT-проекты, отметил аналитик Autonomous Кристофер Кант. Капитал Virgin увеличился бы на 100 млн фунтов стерлингов благодаря изменению правил ЕС.

Россия и США намерены налаживать контакты по климатическим проблемам

На данный момент отношения США и России достаточно напряжены. Но, даже несмотря на ряд разногласий, страны готовы сотрудничать по некоторым критично важным вопросам. Так по инициативе американской стороны 13 февраля состоялся телефонный разговор министра иностранных дел России Сергея Лаврова со специальным представителем президента США по вопросам климата Джоном Керри, сообщил МИД РФ. «В ходе беседы затрагивались вопросы, связанные с реализацией Парижского соглашения по климату», — говорится в сообщении.

В нем отмечается, что «Лавров приветствовал настрой новой Администрации США вернуться в эту ключевую многостороннюю договоренность, обеспечивающую надежную международно-правовую основу для долгосрочного климатического урегулирования». «Было подчеркнуто, что Россия как один из лидеров данного процесса открыта для честного и взаимно уважительного диалога в области снижения выбросов парниковых газов и обеспечения универсального характера климатического режима под эгидой Рамочной конвенции ООН об изменении климата (РКИК)», — сообщил МИД РФ.

В его сообщении отмечается, что Лавров и Керри «условились налаживать контакты между компетентными структурами России и США в связи с предстоящей серией важных мероприятий по подготовке к 26 сессии Конференции Сторон РКИК ООН в Глазго». «В целом с обеих сторон была подчеркнута необходимость налаживания максимально широкого международного сотрудничества по этой проблематике с учетом природоохранных, экономических, социальных и политических факторов, а также интересов всех без исключения стран», — сказано в сообщении.

«Принимая во внимание председательство Российской Федерации в Арктическом совете в 2021-2023 гг. собеседники договорились развивать взаимодействие и в этом формате с учетом значимости климатических вопросов в арктической повестке дня», — сообщил МИД РФ.

Крупнейшее сокращение британской экономики за 300 лет

Многие специалисты из области металлургии верят в растущий потенциал никеля. Это связано с ожиданиями по поводу значительного повышения спроса в будущем. Так в минувший четверг цена никеля превысила отметку $18,6 тыс. за тонну, что является максимальным показателем с сентября 2014 года, сообщает Trading Economics. Это обусловлено ожиданиями резкого роста продаж электромобилей, в аккумуляторах которых используется никель.

В настоящее время в структуре спроса на рафинированный никель 8% приходится на производителей аккумуляторов, однако этот показатель может достичь 32% к 2040 году, прогнозирует CRU. Также ожидается, что стальной рынок, на который приходится две трети потребления никеля, останется сильным на протяжении 2021 года, что также будет поддерживать спрос на этот цветной металл.

Цены на кобальт на Лондонской бирже металлов выросли на до максимума за два года, примерно до $45,7 тыс. за тонну, также на фоне спроса со стороны производителей электромобилей.

Аналитики Morgan Stanley прогнозируют что мировые продажи машин с электрическими двигателями взлетят на 50% или более в 2021 году, в то время как реализация автомобилей с двигателями внутреннего сгорания вырастет всего на 2-5%.



Ожидаемое восстановление мировой экономики после кризиса, вызванного пандемией COVID-19, способствует повышению стоимости и других цветных металлов. В частности, мартовские контракты на медь на Comex дорожают в четверг на 0,1% — до $3,78 за фунт. Это самый высокий уровень с февраля 2013 года, по данным FactSet.

«Высокий спрос на медь исходит из таких стран, как Китай, а также связан с ожидаемыми расходами на инфраструктуру в США. Китайские запасы меди близки к минимуму за десятилетие», — отмечает старший управляющий активами RJO Futures Джон Карузо.

Рынок меди «сосредоточен на сокращении предложения и неумирающих надеждах на пакет стимулирующих мер в США», полагают аналитики Zaner Metals. По их мнению, «значительное движение вверх цен на этой неделе свидетельствует о том, что медь сейчас сигнализирует об улучшении глобальных экономических условий в ближайшем будущем», сообщает MarketWatch.


Получить консультацию эксперта



    Подпишитесь на рассылку ARAVANA WEEKLY, чтобы не пропустить самые важные новости и полезные материалы в сфере финансов.


    Подписаться

    17 февраля 2021
    Макрообзор текущей недели

    Экономисты ждут биржевого негатива Goldman Sachs снизил целевой показатель по...

    Бали – старт продаж двух проектов от $169.000

    Инвестиция на старте продаж на Бали позволяет заработать около 40% за время с...

    Осенний дайджест загородных объектов до 200 млн. руб

    Эксперты ARAVANA Multifamily Office сделали подборку современных объектов в п...