Основные новости о компании Tesla

Одним из бенефициаров текущего кризиса стала американская компания Tesla, производящая электромобили. С начала года акции компании выросли более, чем на 400%, а в пиковых точках достигали значения 540$. Во второй половине августа акции росли на двух основных новостях – объявлении о сплите акций, благодаря этому большее количество индивидуальных инвесторов смогут себе позволить приобрести акции компании. Также сильным стимулом для покупки бумаг стало возможное включение компании в индекс S&P 500 – в этом случае индексные фонды были бы обязаны приобрести бумагу в свой портфель, что увеличило бы ее цену еще на 5-10%. В начале прошлой недели компания объявила о допэмиссии акций на 5 миллиардов долларов. На этой новости котировки акции продолжили дорожать, хотя темпы подъема замедлились до 2.6% по сравнению с 8% роста в начале сессии. В число агентов размещения войдут ведущие банки, такие как Goldman Sachs, Bank of America Securities, Citigroup Global Markets и Morgan Stanley. 

Однако, несмотря на положительное начало прошлой недели, в среду цена акций компании начала стремительно падать. Некоторые аналитики связывают это как с общим падением технологического сектора в эти дни, так и с фиксацией прибыли по конкретно этой компании. Поскольку многие инвесторы считали, что бумаги компании сильно перекуплены. Негативной новостью также стало то, что инвестиционный фонд Baillie Gifford & Co, который является крупнейшим акционером компании после Илона Маска, продаст часть бумаг компании в своем портфеле. На этом давление на котировки акций компании не закончилось, в понедельник на этой неделе стало известно, что акции Tesla не войдут в индекс S&P 500. Агентство S&P не огласило причины, но многие специалисты считают, что это связано с чересчур высокой волатильностью акций компании.

Таким образом, за прошедшие две недели акции компании Tesla заметно потеряли в цене. Основными причинами такого серьезного падения послужили допэмиссия акции и решение S&P не включать компанию в индекс.

Стимулирование бизнеса Франции

В четверг на прошлой неделе стало известно, что президент Франции Эммануэль Макрон воспользовался пандемией коронавируса, чтобы продвинуть благоприятные для бизнеса реформы, которые он не мог провести в первые три года своего пребывания на посту президента. Пакет мер стимулирования в размере 100 млрд евро ($118 млрд), официально объявленный правительством в четверг утром, вдохнул жизнь во французскую фондовую биржу, подняв индекс CAC 40 на 1,8%. Инвесторов впечатляет тот факт, что более трети пакета — около 35 млрд евро — направлено на повышение структурной конкурентоспособности французских компаний, отчасти за счет облегчения их исключительно тяжелого налогового бремени. План предусматривает снижение налогов для производителей примерно на 20 млрд евро в течение ближайших двух лет. Также выделенные средства пойдут на переобучение молодежи, которые потеряли рабочие места во время пандемии коронавируса. По средним прогнозам, благодаря этим мерам к концу следующего года будет создано более 150 тысяч новых рабочих мест. Если план сможет вернуть рост экономике Франции, то шанс того, что CAC 40 в этом году преодолеет значительный разрыв в показателях с немецким DAX, значительно повысится.

Пакет стимулирующих мер для бизнеса во Франции очень порадовал инвесторов, ведь одной из основных его статей стало снижение налогового бремени для фирм. Эти меры помогут повысить конкурентоспособность французских производителей на европейском и глобальном рынках.

Fitch обновило оценки стоимости ряда основных металлов

Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings обновило оценки стоимости ряда основных металлов, которые оно использует в прогнозах операционной деятельности и финансовых показателей компаний отрасли. Были улучшены краткосрочные оценки для цветных металлов и золота. Для железной руды ожидаемые цены были повышены практически для всех периодов. Агентство подняло оценки для никеля на 2020 год благодаря более значительному, чем ожидалось росту цен с начала текущего года. Также ожидается сильный спрос в долгосрочной перспективе, в частности, со стороны производителей аккумуляторов для электромобилей, где никель является ключевым компонентом. Прогноз стоимости меди на 2020-2021 годы был повышен из-за менее существенного, чем предполагалось, сокращения глобального спроса за счет быстрого восстановления Китая благодаря экономическим стимулам и строительному сектору. При этом аналитики агентства ожидают большей сбалансированности рынка в среднесрочной перспективе. В долгосрочной перспективе они больше не прогнозируют рост дефицита металла в мире, в связи с чем оценки стоимости меди были снижены. Спрос на цинк восстановился в КНР быстрее, чем предполагалось. Кроме того, снизились поставки этого металла. В связи с чем эксперты повысили прогнозные котировки на все периоды, за исключением 2022 года, когда ожидается профицит концентрата цинка на глобальном рынке. Также хорошие темпы выздоровления китайской экономики стали причиной улучшения ожиданий для котировок алюминия на ближайшие 2 года. Fitch подняло прогноз цен на золото на 2020-2021 годы. Низкие процентные ставки и слабый доллар США могут сохраниться и в следующем году, однако кризисные условия могут вызвать увеличение поставок лома и улучшить привлекательность альтернативных инструментов для инвестиций. Это может стать причиной постепенного снижения котировок с нынешних многолетних максимумов, как это происходило в 2013 году, говорится в сообщении. Глобальный рынок железной руды продолжит испытывать нехватку поставок, в связи с чем аналитики агентства повысили ожидаемые цены на все периоды кроме 2023 года.

Таким образом, агентство подняло оценочные прогнозы по большинству самых популярных металлов. Это может свидетельствовать о вере агентства в скорое восстановление экономики.

Проблемы Ford Motors

Уже долгие годы некогда крупнейшая автомобилестроительная компания Ford Motors не показывает стабильный рост ключевых показателей – выручки, чистой прибыли и EBITDA. Компания стремительно теряет долю рынка как в США, так и глобально. В связи с этим котировки компании за последние пять лет находятся в нисходящем тренде. Также Ford Motors достаточно сильно пострадала от текущего кризиса, текущая чистая прибыль компании отрицательна и составляет -$2B. Поскольку сектор автомобилестроения один из сильно процикличных. 

Все эти проблемы компании не могли не отразиться на решениях, которые принимает менеджмент. Так в среду на прошлой неделе компания объявила, что сократит 1.4 тысячи штатных сотрудников в США путем предложения компенсационных пакетов сотрудникам, близким к пенсионному возрасту. В общей сложности штат Ford в США насчитывает около 30 тыс. работников. «Это многолетний процесс трансформации Ford в более эффективную компанию, — заявил президент группы американских и международных рынков Ford Кумар Галхотра в обращении к сотрудникам. — Мы надеемся достичь целей за счет программы добровольного увольнения. Если этого не произойдет, могут потребоваться принудительные сокращения». В прошлом году автопроизводитель сократил порядка 7 тыс. штатных сотрудников, преимущественно в Европе, Южной Америке и других регионах мира.

Несмотря на высказывания Кумара Галхотра о том, что текущие увольнения — это часть плана по превращению Ford Motors в более эффективную компанию, большинство аналитиков понимает, что ключевой причиной для этого служит текущий кризис и финансовые трудности компании.

Aravana Capital Management обеспечивает клиентам доходность даже в периоды понижений на мировых рынках акций и облигаций. 

Ознакомиться с услугами