Процесс секьюритизации деривативов неизбежно приводит к раздуванию пузыря на финансовых рынках, который рано или поздно лопнет.

Представьте, что у вас есть ипотечный кредит в банке. А банк всегда стремится заработать еще больше прибыли. Для этого можно продать ваш кредит другому банку, но по единичному кредиту существует высокий риск невыплаты кредита (потеря работы, сокращение зарплаты), поэтому продать один кредит трудно. 

Но если банк возьмет тысячи ипотечных кредитов и объединит их в один пакет, то риск дефолта снизится, ведь вероятность банкротства всех заёмщиков крайне низкая. Этот процесс объединения долгов в один пакет ценных бумаг называется секьюритизацией, а сам новый пакет бумаг — деривативом. 

Можно секьюритизировать и сами деривативы. Этот процесс неизбежно приводит к раздуванию пузыря на финансовых рынках, который рано или поздно лопнет.

Особенно остро секьюритизация проявила себя в 2008 году в Америке. Проблема в том, что чисто математически за счет секьюритизации можно нивелировать риск одного отдельно взятого должника, но у вас нет страховки на отрасль в целом.

Именно эта сейчас уже очевидная правда вскрылась в 2008. Точнее те, кому надо и тогда это понимали, но сейчас не об этом. За раздувание пузыря в ответе только одна организация, как и во все предыдущие кризисы, сама секьюритизация тут не причем, как и сами деривативы со своим ростом из года в год.

Тут нарушена логика. С таким же успехом можно увязать все предшествующие кризисы(пузыри) с количеством акций/облигаций в обращении, это число тоже все время растёт.

Количественно деривативы все время будут расти, пока не придёт коллапс всей системы. Об этом даже книги написаны. В таком случае задавать нужно вообще другие вопросы.

Источники: Visual Capitalist; Politeconomics.

Aravana Capital Management обеспечивает клиентам доходность даже в периоды понижений на мировых рынках акций и облигаций. 

Ознакомиться с услугами