Разработчик видеоигр из США, компания Unity, отчиталась по итогам III квартала 2022 года. Данные вышли смешанными: цифры где-то оказались слабее прогнозов, где-то совпали с консенсусом.

• выручка +13% г/г до $323 млн, в рамках ожиданий;
• маржа -13% г/г;
• убыток по скорректированной EBITDA $42 млн, выше прогнозов;
• убыток по FCF $86 млн, хуже ожиданий.

Слабым местом компании оказался сектор рекламы. Общее замедление мирового рекламного рынка привело к падению выручки от данного направления, а также от рекламной монетизации в играх. Цифр нет, но, по словам менеджмента, рост рекламных показов оказался в III квартале в пределах однозначной цифры, хотя во II-м он рос на 10% г/г.

Это глобальная тенденция, когда рекламодатели по всему миру сокращают бюджеты. Тренд с большой долей вероятности распространится и на IV квартал.

Компания постаралась смягчить неоднородные цифры и представила интересный прогноз на последний квартал 2022 года. Так, ожидания по выручке на IV кв. предполагают диапазон $425-445 млн, операционная прибыль $5-15 млн. В IV квартале FCF может выйти в плюс.

Однозначно можно говорить о том, оживление рекламного рынка могло бы придать финансовым показателям компании больший импульс. Однако этого не ожидается ранее II квартала будущего года.

Консенсус-прогноз по акциям Unity составляет $50-52 в перспективе года.

Индикатор MACD на дневном графике торгов бумагами Unity растет в отрицательной зоне и сигнализирует о покупке. Осциллятор Stochastic держится в области перекупленности, но оставляет в силе сигнал к покупке.