Отчетность платежного сервиса PayPal — в дополнительной рекламе он явно не нуждается, — по итогам IV квартала вышла смешанной. Тем не менее, она оставляет простор для оптимизма.

Итак:

1. выручка +7% г/г до $7,4 млрд, в соответствии с прогнозами;
2. операционная прибыль +12% г/г до $1,7 млрд;
3. скорректированная чистая прибыль +7% г/г до $1,4 млрд;
4. EPS $1,24 на ценную бумагу против $1,11 годом ранее, прогноз составлял $1,18-1,20.

Рост скорректированной прибыли на акцию наблюдается впервые за четыре квартала.

Компания полностью взяла под контроль операционные затраты. Это позволило вернуться к работе над увеличением маржи и ростом EPS.

Совокупный объем транзакций в IV квартале 2022 года на всех сервисах PayPal вырос на 5% в годовом сопоставлении ($357 млрд). Объем платных транзакций расширился на 13% г/г и составил $6 млрд. Сами по себе цифры неплохие, но они являются наиболее слабыми с 2015 года, когда компания начала раскрывать эти компоненты.

Вероятно, свою отрицательную роль сыграл фактор валютного курса. Это сказалось на всех направлениях международной работы сервиса PayPal.

Компания неплохо продвинула среди пользователей сервис покупок в рассрочку BNPL. В 2022 году сервис нарастил количество активных клиентов до 25 млн (+105% в годовом исчислении), а суммарный объем транзакций прирос на 160% г/г и оказался на уровне $20,3 млрд.

В планах на 2023 год — продолжение кропотливой работы над снижением операционных издержек, что выльется, прежде всего, в сокращение штата сотрудников. Прогноз компании по EPS в I квартале — $1,08-1,10. Компания имеет все шансы уверенно двигаться по траектории роста.

Консенсус-прогноз по акциям PayPal в перспективе 6 месяцев — $115-120.

На дневном графике торгов акциями PayPal индикатор MACD снижается в положительной зоне и формирует сигнал к продаже. Осциллятор Stochastic достиг зоны перепроданности и может начать формирование сигнала к покупке.