Современные программные продукты, широкие условия для вычисления и хранения данных, комплексное сопровождение IT-процессов — это Oracle.
По итогам II квартала 2023 финансового года у Oracle все оказалось очень даже неплохо:

• выручка +18% г/г до $12,3 млрд, выше ожиданий;
• EPS $1,21 на акцию против прогноза в $1,17;
• операционная маржа 41% против 47% годом ранее;
• операционный денежный поток $7,2 млрд против $1,7 млрд годом ранее;
• капитальные затраты $4,1 млрд против $2,0 млрд ранее.

Компания вложила средства в строительство дата-центров и развитие сетевой инфраструктуры — отсюда и расширение капитальных затрат.

Основную ставку Oracle делает, как и ранее, на облачный сектор. Это приближает его к конкурентам, но такая позиция не выглядит проигрышной. Выручка сервиса Iaas (модель бизнеса, которая представляет в пользование IT-инфраструктуру в виде ресурсов для хранения информации или ее вычислений за оплаты через интернет) расширилась на 54% г/г, сервиса SaaS (программные продукты, само «облако») — на 40% г/г.

Отлично сработала покупка Cerner.
Oracle может задуматься о сокращении темпов найма персонала или даже немного сократить штат, судя по росту операционных издержек. Это объяснимо: инфляция в США сохраняется довольно высокой, компании поднимают заработные платы, но расходы растут быстрее. Вряд ли это коснется облачных сервисов.

Если Oracle продолжит опираться на программные модели бизнеса и увеличит ставку на «облако» и все, что с ним связано, акции компании останутся лучше рынка.
Консенсус-прогноз по ценам бумагам Oracle в долгосрочной перспективе пересмотрен на улучшение, с прежней цели в $90-92 до $108-110.