Компания МТС является одной из публичных компаний, которые принадлежат конгломерату АФК система (Владеет 50.01% компании). Ядром бизнеса компании является предоставление связи и интернет-соединения пользователям — 78% выручки. Компания представлена в России, Беларуси и Армении, украинское подразделение было продано в 2019 году. В России компания занимает первое место по количеству абонентов — 78.5М по последним данным. 

Также сеть магазинов компании является крупнейшей непродовольственная розничной сетью в России (14% выручки). Через эти магазины компания также продает свои сим-карты. В последнее время компания снижает количество торговых точек, увеличивая онлайн продажи (+65% к предыдущему году). 

Немаловажной статьей в выручке компании является финансовая деятельность (6% выручки) — МТС банк занимает 31 место в рейтинге Российских банков по величине капитала. 

Одна из проблем компании — она достигла предела по количеству абонентов. Ведь количество сим-карт в России уже больше, чем население страны. 

Конкуренция на всех рынках, где оперирует компания достаточно острая, поэтому возможности количественного роста сильно ограничены. Однако, диверсифицированный (билетные сервисы, музыкальный и видео контент и даже брокерские услуги) бизнес компании может приносить ей стабильно высокомаржинальную чистую прибыль — пока розничные продажи падают, количество пользователей онлайн сервисов растет.

В этом году компания приняла новую дивидендную политику — выплата на одну акцию составит по крайней мере 28 рублей. При текущих котировках дивидендная доходность по бумагам компании составляет 8.5%, что выше среднего по российскому рынку (7.7%). Более того, компания первой получила право на 5G частоты на территории России. Несмотря на уже сформированные сферы деятельности компании она по-прежнему ищет возможные точки роста.

Компанию можно считать дивидендным аристократом для Российского рынка, что повышает уровень доверия к компании.

Кроме того, за последние годы компания показывает стабильный рост выручки и OIBDA (даже в текущем кризисе). Также, исторически телеком компании считаются защитным сектором — их выручка является ацикличной. Поэтому сильные просадки в кризис для успешных компаний этого направления большая редкость.

После принятия новой дивидендной политики компания стала еще более привлекательна, обеспечив инвесторам стабильные выплаты дивидендов дважды в год. Кроме высокой дивидендной доходности компания ищет возможные точки роста, и достаточно успешно.

Компания стремится к диверсификации своего бизнеса. Однако, основной статьей выручки является выручка от телекоммуникационной  деятельности. Но, стоит отметить, что многие направления бизнеса пока находятся в стадии развития и потенциально прибыльны.

Покупка акций компании по 320-330 рублей может принести двузначный доход в следующий год приростом капитала. 

Aravana Capital Management обеспечивает клиентам доходность даже в периоды понижений на мировых рынках акций и облигаций. 

Ознакомиться с услугами