Cummins — гигант в секторе производства двигателей на дизельном топливе и систем производства электроэнергии.

Сильная сторона бизнеса Cummins не только в развитой — более 500 представительств — дистрибьюторской сети, но и в прочной позиции поставщика оборудования и комплектующих для водородной энергетики. Кроме того, Cummins активно участвует в мировом производстве электромобилей, что также делает его довольно сильным игроком в сегменте производства двигателей и деталей для них.

Ставка действующего правительства США на инфраструктуру обеспечила Cummins долгосрочными заказами со стороны строительного сектора — это техника, занятая на производствах и стройплощадках.

В III квартале 2022 года Cummins показала следующие результаты:

1. выручка +23% г/г до $7,3 млрд;
2. EPS -23,9% до $2,83 на акцию;
3. чистая прибыль -25,1% г/г до $400 млн.

Просадка двух последних показателей связана с приобретением Meritor, компании, которая  занимается осевыми и тормозными технологиями. Cummins отмечает некоторое сжатие спроса в Китае, но отслеживает растущий интерес в США. Планы правительства США на 2023 год сохраняют спрос на разработки и производство Cummins.

Для сторонников фундаментальной опоры стоит знать, что Cummins 37 лет исправно платит дивиденды. Доходность у них не более 1,7-2%, но это прочно, надежно, стабильно.

Еще год назад можно было говорить о том, что у Cummins есть серьезный риск в виде «зеленой» стратегии, но сейчас он уже не столь актуален.

Консенсус-прогноз по акциям Cummins в перспективе года — $300-315.