Один из крупнейших финансовых холдингов США, Citigroup, отчитался по итогам IV квартала 2022 года. Данные оказались неоднозначными — но иного ожидать было сложно:

1. чистая прибыль -20% г/г до $2,5 млрд или $1,1 на акцию;
2. выручка +5,8% до $18 млрд;
3. чистый процентный доход +22,7% до $13,3 млрд;
4. рентабельность капитала 5%.

Уменьшение объемов кредитного портфеля на фоне закрытия ряда розничных подразделений негативно повлияло на компонент чистого процентного дохода — показатель мог бы быть и выше.

«Тонким» местом в отчетности ожидаемо оказался компонент выручки от инвестбанковских услуг. Показатель упал на 58,5% и составил $645 млн. Это связано с резким сокращением активности в секторе M&A в мире. Институциональные клиенты позволили нарастить выручку в этом направлении на 2,8%, розничный банкинг и управление капиталом принесли еще +5,4%.

Операционные расходы понизились на фоне высокой базы прошлого периода.

Citigroup продолжает создавать резервы ($640 млн) на случай вероятных кредитных потерь, поэтому часть финансов «утекает» сюда.

Корпорация продолжает платить дивиденды: дивидендная доходность по бумагам составляет 4-4,5%, что является одним из самых высоких уровней в банковском сегменте США.

Мы передвигаем нашу прежнюю цель по бумагам Citigroup в пределах $64-66 на текущий год.

На дневном графике торгов акциями Citigroup индикатор MACD растет в положительной зоне и сигнализирует о покупке. Осциллятор Stochastic поднялся в зону перекупленности и также сигнализирует о покупке.