Еще одна жемчужина фармацевтического сектора США — Bristol Myers — привлекает к себе внимание после публикации данных по итогам IV квартала 2022 года.

Компания ориентирована на разработку и производство препаратов по пяти ключевым направлениям, включая онкологию и кардиологию. В настоящее время Bristol Myers занята разработкой не менее 50 препаратов или веществ на их основе, 209 из них находятся в завершающей фазе клинических исследований.

Итак, в IV квартале 2022 года компания достигла следующих результатов:

1. выручка -5% г/г до $11,41 млрд, выше ожиданий;
2. чистая прибыль -20% г/г до $2 млрд;
3. EPS $1,82 на акцию, выше прогнозов.

Компания пострадала из-за потери эксклюзивности препарата Revlimid. Однако  продажи подавляющего большинства ключевых препаратов принесли доход: Opdivo (+11% г/г), Eliquis (+1% г/г).

Почему такие «качели» в сравнении с другими фармацевтическими компаниями? Всегда есть риск отзыва или неполучения патента, в данном случае он реализовался. В то же время, компания явно недооценена в сравнении с конкурентами, к тому же располагает серьезной обоймой потенциально сильных препаратов.

Точка опоры для Bristol Myers — дивидендная стратегия. Компания выплачивает дивиденды последние 33 года без срывов. Средняя дивидендная доходность оценивается в 3,2-3,5%.

Основной риск заключается в усилении позиций конкурентов Revlimid.

Консенсус-прогноз по акциям Bristol Myers к концу 2023 года составляет $86-88.

На дневном графике торгов акциями Bristol Myers индикатор MACD снижается в положительной зоне и дает сигнал к продаже. Осциллятор Stochastic оттолкнулся от зоны перепроданности и сигнализирует о покупке.