Disney: стриминг поможет заработать 

Компания Disney — пожалуй, самый известный символ индустрии развлечений в мире. Это не только студии, но и тематические парки, и стриминговый сервис, и ТВ-канал, и магазины. Капитализация компании в 2022 году составляет $253 млрд. 

Данные компании за III фискальный квартал 2022 года оказались вполне перспективными. Детали выглядят следующим образом:

• совокупная квартальная выручка +26% г/г до $21,5 млрд, выше прогноза в $21 млрд;
• выручка +28% г/г за 9 месяцев до $62,6 млрд;
• квартальная прибыль в сегменте Parks, Experiences & Product +70% г/г до $7,4 млрд. Конкретно парки развлечений нарастили доход вдвое больше, чем годом ранее;
• квартальная выручка в сегменте Media & Entertainment Distribution +11% г/г до $14,1 млрд;
• доход от стримингового направления +19% до $5,1 млрд.

Сильные стороны бизнеса в моменте:

• рост численности платных подписчиков за квартал +14,4 млн до 152,1 млн человек (+31% г/г). При этом стоимость месячной подписки не изменилась ($6,29);
• прибыль на акцию $1,09 — выше консенсус-прогноза в $0,80. 

Риски: 

• увеличение операционного убытка от стриминговых сервисов из-за постоянно растущих трат на создание контента;
• рост капитальных затрат, в том числе на обновление парков развлечений;
• отрицательный свободный денежный поток (-$317 млн).

Фактически же, видимые риски не представляются критическими или пугающими. Все расходы происходят в рамках кампании по расширению абонентской и пользовательской базы. 

На фоне стриминга Netflix стратегия Disney+ выглядит достаточно уверенной. 

Консенсус-прогноз по бумагам Disney составляет $145-150.

Дневной график торгов вполне благоприятный. Индикатор MACD растет в положительной зоне и сигнализирует о покупке. Осциллятор Stochastic развивает рост в положительной области и подтверждает сигнал к покупке. 

Получить консультацию по акциям компании

Подпишитесь на рассылку ARAVANA WEEKLY, чтобы не пропустить самые важные новости и полезные материалы в сфере финансов.

Подписаться