Компания Walmart — один из крупнейших ритейлеров США. Ключевая модель работы бизнеса заключается в стратегии ADLP, ежедневных низких цен. Walmart представлен в 24 странах мира, принимает порядка 230 млн покупателей еженедельно и стабильно занимает одну из рыночных ниш. 

В июне доля Walmart на рынке продовольственной розницы в США составила 21% при том, что еще в январе она не превышала 17-18%. 

Сейчас Walmart работает в 2023 финансовом году и ожидает, что по его итогам скорректированная прибыль на акцию сократится на 9-11%, но выручка вырастет на 4,5% в годовом сопоставлении. Рентабельность чуть уменьшится, но здесь бизнес абсолютно объективен с точки зрения оценки конъюнктуры. В сети магазинов продолжается распродажа — компания избавляется от избыточных запасов одежды, обуви и электроники. Период рождественских распродаж может в этом сезоне пройти вполне результативно, если не вмешается пандемийный компонент. 

Сильная позиция бизнеса в сегменте распродаж станет еще прочнее на фоне роста инфляции в США. В данных за II финансовый квартал это было хорошо видно: выручка увеличилась на 8,4% г/г, в то время как продажи расширились только на 2,4% г/г. Ставка на электронную коммерцию — безусловный плюс. 

Риском является тот же самый рост инфляции. Разгон потребительских цен, который видно в этом году, имеет и оборотную сторону для бизнеса. Население может перейти к сберегательной модели поведения, и тогда потребление сместится в другие категории ритейла — менее прибыльные. В то же время, Walmart не сможет долго удерживать цены низкими, поскольку себестоимость товара увеличивается. Он будет постепенно перекладывать эти издержки на плечи покупателей, что может простимулировать их к поиску еще более выгодных предложений у конкурентов.

Консенсус-прогноз по акциям Walmart на срок до 9-12 месяцев — $145-150.

На дневном графике индикатор MACD движется вверх в положительной зоне и подтверждает сигнал к покупке. Осциллятор Stochastic растет в положительной зоне и готовится зайти в область перекупленности, сигнал к покупке сохраняется в силе.

Я согласен на обработку личных данных