Vaxart — биотехнологическая компания. Она разрабатывает оральные вакцины, которые можно хранить и отправлять без охлаждения, а также вводить препараты без использования игл. Вакцина Vaxart против COVID-19 — единственная оральная вакцина с клиническими данными, включая Т-клеточную реакцию и реакцию слизистых оболочек.

Если компания сможет получить одобрение FDA на свою оральную вакцину против Covid, то ею будут вакцинированы 19 миллионов американцев, которые не хотят получать вакцину, вводимую через иглу. 70% американцев предпочитают принимать таблетки, а не вводить их через иглу. Если бы все вакцины против COVID были в форме таблеток, можно было бы производить вакцинацию намного быстрее, потому что таблетки можно отправить по почте к каждому человеку, вместо того, чтобы люди приходили в пункты вакцинации. Также процесс дешевле, потому что не нужно платить медперсоналу, чтобы он колол людям инъекции.

Всего необходимо пройти 3 фазы клинических испытаний, прежде чем подать новый препарат на согласование в американский FDA и, в случае одобрения, начать повсеместные продажи. У Vaxart на 1 фазе испытаний 1 из 2 вакцин против COVID-19 и 1 вакцина против норовируса. Вторая вакцина от ковида и вакцина от сезонного гриппа находятся на 2 фазе исследований.

Естественно, у компании мало выручки, нет чистой прибыли и отрицательный свободный денежный поток, так как все деньги уходят на R&D — исследования и разработку вакцин. Мы дадим текущие мультипликаторы в качестве ознакомления, так как у Vaxart в них даже смысла особо нет:

P/E и форвардный P/E не считаются, так как у компании убыток
P/B 4.1
P/S 669
Долг $12,7 млн при текущем операционном денежном потоке минус $54,7 млн
Дивидендов нет
Цена акции: 6,99$

При всем при этом компания хорошо капитализирована, у нее больше $100 млн на счетах. Привлеченных денег хватит на 2-3 года, с учетом того, что Vaxart надо тратить в среднем по $60 млн в год. Вполне возможно, фаза 3 потребует бОльших средств.

Акции торгуются немного выше 20 и 50-дневных скользящих средних и ниже 200-дневной MA. На изображении видна мощная линия сопротивления, которая тянется с июля прошлого года. В случае пробития и закрепления, курс может уйти в район $12-13. В противном случае снижение до $5.

Вывод: таблетки от ковида вместо уколов — это действительно был бы прорыв. Но лишь небольшой процент лекарств получает одобрение FDA. Однако, даже если компания получит одобрение хотя бы одного препарата или вакцины, это принесет значительный доход и прибыль, акции могут вырасти раз в 10, став новой Модерной. Мы считаем, что такие компании надо брать оптом в ETF, так как любая из них может выстрелить, а большинство все равно обанкротится, когда инвесторы устанут ждать результат. Но если и иметь такие компании как Vaxart индивидуально в портфеле, то не более, чем на 1%.

Получить консультацию по акциям компании

Подпишитесь на рассылку ARAVANA WEEKLY, чтобы не пропустить самые важные новости и полезные материалы в сфере финансов.

Подписаться