Новости рынка и
партнеров

Без рубрики
Анализ компании The Western Union Company

Анализ компании The Western Union Company

9 февраля 2022

Western Union — это второй в мире провайдер денежных переводов. В приложении компании можно отправлять деньги, оплачивать счета, проверять обменные курсы, отслеживать переводы и пр. Также у компании 40 000 физических точек для передачи денег, которые расположены в популярных магазинах, таких как Walmart, Walgreens и др.

До 80-х годов 20 века основной деятельностью Western Union была отправка телеграмм, в том числе телеграфные денежные переводы. Эта деятельность была полностью прекращена в 2006 году. В 80-х боссы компании поняли, что рынок уходит, и сосредоточились на трансферах денежных средств, расширяя географию переводов по миру.

Штаб-квартира компании находится в Денвере, штат Колорадо, она была основана в 1851 году.

Первое, что отметим при взгляде на финансы, это стабильность. Последние года 4 выручка и прибыль не падают, но и не растут. Денежный поток вырос на 60% в 2019 году и с тех пор также находится на одном уровне. Однако компания стабильно прибыльная. Второе, что нужно отметить, это большой долг, который заметно повлияет на прибыль в течение цикла повышения ставок.

Мультипликаторы:
P/E 9,4, форвардный P/E 8,4 (среднее текущее по конкурентам 14,6)
P/B 20,3 (среднее по отрасли 3,7)
P/S 1,5 (среднее по отрасли 6,2)
Долг $2,8 млрд при текущем операционном денежном потоке $978 млн
Дивидендная доходность 5,2%
Цена акции: $18

Модель дисконтирования денежных потоков показывает справедливую цену в $24.
Simply Wall Street оценивает компанию в $33.
8 аналитиков, ведущих компанию, дают среднюю оценку в $19.

Western Union оценивается ниже рынка и ниже IT индустрии. Рост прибыли ожидается всего 3,5%, выручки и того меньше — 1,8%. Дивидендная доходность на третьем месте из топ-20 компаний отрасли.

Акции торгуются на уровне 50-дневной средней, ниже 20 и 200 дневных МА. Технически график третий месяц поднимается после длительного падения, начавшегося в мае 2021 года и закончившегося в ноябре. Ближайшая цель $21.

Вывод: инвестируя в эту компанию, надо хорошо понимать риски. Краткосрочно она может легко сходить вверх, но фундаментально непонятно за счет чего Western Union собирается обыгрывать другие платежные компании, не говоря уже о переводах в крипте. У Western Union комиссии за перевод от 1 до 9%, это много. Сервис по отзывам пользователей далеко не идеальный. Компания пользуется тем, что клиенты привыкли переводить деньги через нее, но очевидно эти клиенты со временем исчезнут, как мессенджеры заменили письма и телеграммы. Тогда Western Union нашел выход, а сможет ли менеджмент найти его теперь — большой вопрос.


Получить консультацию по акциям компании



    Подпишитесь на рассылку ARAVANA WEEKLY, чтобы не пропустить самые важные новости и полезные материалы в сфере финансов.


    Подписаться

    9 февраля 2022
    Правительство Дубая утвердило генеральный план развития общественных пляжей

    Власти Дубая намерены увеличить количество городских пляжей в пять раз, сообщ...

    Турция. Остановка роста арендных ставок

    Власти Турции принимают все необходимые меры для того, чтобы защитить граждан...

    Как проверить объявления о недвижимости с помощью QR-кода?

    С 24 апреля 2023 года покупатели недвижимости Дубая смогут легко проверить ле...

    Бахрейн может ввести корпоративный налог на прибыль

    Долгое время Бахрейн по праву считался важнейшим оффшорным центром не только ...