Teladoc Health Inc. — американская компания, которая занимается телемедициной. Это бизнес на стыке IT и медицины, когда пациент и врач общаются друг с другом по видеосвязи. И только в случае необходимости пациент едет в клинику. Консультации на темы несрочных, эпизодических, хронических, некоторых сложных заболеваний, первичной помощи, решения проблем психического здоровья часто не требуют личного присутствия, поэтому направление оказалось востребованным. Особенно с наступлением пандемии.

Teladoc обслуживает американских работодателей, планы медицинского страхования, больницы и системы здравоохранения, а также страховые и финансовые компании и отдельных граждан.

Компания использует собственное программное обеспечение для связи с пациентами, а также предоставляет компьютерные решения там, где это требуется.
Teladoc — компания номер 1 в США в бизнесе телемедицины.

Текущие мультипликаторы:
P/E отсутствует из-за убытка
P/B 0,7 (среднее по отрасли 3,9)
P/S 5,4 (среднее по отрасли 6)
Долг $1,3 млрд при текущем операционном денежном потоке $194 млн.
Дивидендов нет
Цена акции: $72

Модель дисконтирования денежных потоков показывает справедливую цену в $77.
Simply Wall Street оценивает компанию в $165.
26 аналитиков, ведущих компанию, дают среднюю оценку в $99.

У компании резко выросли активы в 2020 году, но долг при этом остался на минимуме. Кэша на счетах почти полностью хватает для покрытия долга. К 2025 году по прогнозу аналитиков выручка должна еще раз удвоиться.

В начале 2021 года акция стоила за $300, но с тех пор упала на 70%. Акция торгуется чуть выше 20 и 50-дневных средних, и сильно ниже 200-дневной МА ($116). В ближайшее время мы ожидаем роста в районе $100.

Вывод: Teladoc сейчас почти по всем финансовым показателям лучше средних значений в своей отрасли. Хуже только убыток вместо прибыли и высокий показатель цена на свободный денежный поток (P/FCF). Однако главное — это рост по 69% в год, чего нет ни у одной компании из отрасли. У компании все было хорошо еще до ковида, но пандемия переоценила саму суть бизнеса. Как многие поняли, что можно работать из любого места, необязательно из офиса, так и многие поняли, что часть проблем со здоровьем можно решать удаленно. Так что у всего направления хорошие перспективы, не только у Teladoc. Спекулятивно акция выглядит рисковой, однако она хорошо подходит для долгосрочного владения.

Получить консультацию по акциям компании

Подпишитесь на рассылку ARAVANA WEEKLY, чтобы не пропустить самые важные новости и полезные материалы в сфере финансов.

Подписаться