Shopify Inc. это торговая платформа, работающая в Канаде, США, Европе, на Ближнем Востоке, в Африке, Азиатско-Тихоокеанском регионе и Латинской Америке. Платформа компании позволяет продавцам различных товаров отображать, управлять, рекламировать и продавать свои продукты через различные каналы продаж, включая веб- и мобильные витрины, физические точки розничной торговли, всплывающие магазины, виртуальные витрины в социальных сетях, собственные мобильные приложения, кнопки покупки и торговые площадки; и позволяет управлять продуктами и запасами, обрабатывать заказы и платежи, выполнять и отправлять заказы, находить новых покупателей и строить отношения с клиентами, получать продукты, использовать аналитику и отчетность, управлять денежными средствами, платежами и транзакциями.

Shopify также предлагает пользовательские темы, регистрацию доменных имен, а также торговые решения, которые включают прием платежей, доставку и выполнение, а также обеспечение оборотного капитала.

Компания ранее была известна как Jaded Pixel Technologies Inc. и сменила название на Shopify Inc. в ноябре 2011 года. Shopify Inc. была зарегистрирована в 2004 году, ее штаб-квартира находится в Оттаве, Канада.

За последние 4 года компания совершила мощный рывок, выйдя из убытков в стабильный плюс. Количество торговцев растет по 41% в год. Gross Merchandise Volume за 5 лет вырос с $26 до $175 млрд.

Мультипликаторы:
P/E 29, форвардный P/E 277 (среднее текущее по конкурентам 51)
P/B 7,6 (среднее по отрасли 7,1)
P/S 18,7 (среднее по отрасли 17,1)
Долг $1,1 млрд при текущем операционном денежном потоке $504 млн
Дивидендов нет
Цена акции: $694

Модель дисконтирования денежных потоков показывает справедливую цену в $400.
Simply Wall Street оценивает компанию в $417.
28 аналитиков, ведущих компанию, дают среднюю оценку в $1029.

Еще в ноябре прошлого года акции стоили $1762. Они были очень переоценены, и как только вышли прогнозы по более умеренному росту, полетели вниз. Весь прошлый год инсайдеры активно продавали акции, ни одной покупки.

Акции торгуются ниже 20,50 и 200-дневной скользящей средней. Это сильный сигнал для роста, падение близко к концу. Однако фундаментально снижение может закончиться ниже $500, так как сейчас акция все еще дорога.

Вывод: Shopify отличный бизнес, растущий во всех регионах мира. Их модель продвижения товаров доказала свою состоятельность, ведь они №2 в Америке после Amazon. Однако, как часто бывает, в центре вопрос цены: даже сейчас цена, деленная на свободный денежный поток, равняется 100!! А компания стоит 17 годовых выручек. Это много, среднее значение по отрасли 11 выручек. Мы считаем, что на сегодня Shopify достоин быть в портфелях стоимостных инвесторов, но по цене $400-450 за акцию.

Получить консультацию по акциям компании

Подпишитесь на рассылку ARAVANA WEEKLY, чтобы не пропустить самые важные новости и полезные материалы в сфере финансов.

Подписаться