Roku: ставка на перспективу

Сильные результаты за III квартал и слабый прогноз на IV — компания Roku отчиталась по итогам работы. 

Опора бизнеса крупной американской компании — в производстве различных устройств, медиаплееров, для потоковой передачи видео. Одна из основных статей доходов — рекламное направление, а также продажа лицензий. 

В III квартале, достаточно сложном для американских компаний и потребителей, Roku неплохо заработала за счет роста численности новых аккаунтов, увеличения числа часов просмотра видео и уверенного притока финансов от рекламы — при том, что суммарный рекламный рынок в отчетном квартале упал на 38% г/г. 

Сильные стороны отчета: 

• выручка +12% г/г до $761 млн;
• число активных аккаунтов +16% г/г до 65 млн%;
• средняя выручка на пользователя +10% г/г;
• число часов просмотров +22% г/г.

Проблемные моменты заключаются в следующем: 

• валовая прибыль -2% г/г до $357 млн;
• маржа составила 44% против 47% годом ранее;
• убыток по свободному денежному потоку $132 млн против $95 млн годом ранее.

Факт снижения продаж приставок неожиданностью не стал.

Сейчас у Roku есть аргументы в виде количества просмотров и устойчивых заказов на рекламу, но в дальнейшем все выглядит несколько мрачнее. Прежде всего, за счет общего торможения экономических процессов, которое сократит рекламный рынок еще сильнее. Выручка в IV квартале может быть на 10% ниже ожиданий — это собственные прогнозы компании.  

Консенсус-прогноз по акциям Roku в перспективе 12 месяцев — $65. Долгосрочный взгляд на бизнес — позитивный, так как Roku способна занять весомую позицию в секторе Смарт-ТВ.

Дневной график торгов акциями Roku выглядит неплохо. Индикатор MACD растет в отрицательной зоне и усиливает сигнал к покупке. Осциллятор Stochastic растет в нейтральной области и подтверждает сигнал к покупке.