Новости рынка и
партнеров

Без рубрики
Анализ компании Rio Tinto Group

Анализ компании Rio Tinto Group

6 октября 2021

Rio Tinto — крупнейшая промышленная компания, которая занимается разведкой, добычей и переработкой полезных ископаемых по всему миру. Rio Tinto добывает алюминий, медь, алмазы, золото, диоксид титана, соль, железную руду и уран. Она также владеет и управляет открытыми и подземными рудниками, нефтеперерабатывающими заводами, плавильными заводами, электростанциями, а также исследовательскими и сервисными объектами. Компания была основана в 1873 году, ее штаб-квартира находится в Лондоне, Великобритания.

Если вы посмотрите на график акций, то вам покажется, что у компании плохи дела: падение на 30% с мая. Но если вы посмотрите на квартальную прибыль, то и в 1, и во 2 квартале она выросла практически в два раз к 3 и 4 кварталам прошлог года. Так в чем же дело?

А дело в том, что 58% выручки компании приходится на Китай. И как раз на тот сектор, в котором работает печально известная China Evergrande. Конечно, Rio поставляла продукцию в том числе и им. Кризис в сфере жилья Поднебесной и опасения по поводу прибыли компании и стали причиной начать продавать акции. Ну и кто-то увлекся. Теперь посмотрим почему.

Мультипликаторы:

P/E текущая и форвардная 5,8 и 6,4

P/В 2,04

EV/EBITDA 3,43

Долг $13,5 млрд при текущем операционном денежном потоке $23,9 млрд

Цена акции: $66,8

Итак, главный риск, который закладывают аналитики это снижение прибыли почти на 30% в течение трех следующих лет. Потому что 59% добычи составляет железная руда, спрос и цены на которую резко упали в мире. Но ведь 20% добычи составляет алюминий. 12% составляют алмазы, 11% энергия и минералы. Цены на все на это максимальные. И что не закладывают аналитики, так это то, что такая компания как Rio может частично переключить свое производство, снизив добычу низкомаржинальной руды и увеличив производство по другим направлениям. Что касается Китая, то мы не знаем будет там кризис или нет, но опять же Rio не только в Китай поставляет. А если вслед за Evergrande посыпется весь сектор девелопмента КНР, то плохо будет далеко не только Rio Tinto. 

Техническая картина:

Акции торгуются ниже 20, 50 и 200 дневных средних. Техничекски график пробил сильную поддержку на уровне $71,9 и уже спускался до $65. 

Вывод: риски покупки Rio Tinto сейчас однозначно есть. Вопрос в том, куда акциям падать. Сейчас они торгуются на уровне осени прошлого года, при этом компания всегда платила хорошие дивиденды, пусть и не постоянно растущие. Таким образом, мы считаем, что цена покрывает риски. Сейчас дивдоходность 10%, очевидно, что она не будет такой в ближайшие годы, но текущая цена все равно даст неплохой дивиденд, а потом, через какое-то время и акции вырастут. Такая компания никуда не денется.


Получить консультацию по акциям компании



    Подпишитесь на рассылку ARAVANA WEEKLY, чтобы не пропустить самые важные новости и полезные материалы в сфере финансов.


    Подписаться

    6 октября 2021
    Правительство Дубая утвердило генеральный план развития общественных пляжей

    Власти Дубая намерены увеличить количество городских пляжей в пять раз, сообщ...

    Турция. Остановка роста арендных ставок

    Власти Турции принимают все необходимые меры для того, чтобы защитить граждан...

    Как проверить объявления о недвижимости с помощью QR-кода?

    С 24 апреля 2023 года покупатели недвижимости Дубая смогут легко проверить ле...

    Бахрейн может ввести корпоративный налог на прибыль

    Долгое время Бахрейн по праву считался важнейшим оффшорным центром не только ...