PayPal — платежная платформа, которая позволяет потребителям отправлять и получать платежи по всему миру, снимать средства на свои банковские счета и хранить остатки на счетах компании в различных валютах.
PayPal также предлагает услуги шлюза, которые позволяют продавцам принимать платежи в Интернете с помощью кредитных или дебетовых карт, а также цифровых кошельков. PayPal Holdings Inc. была основана в 1998 году, ее штаб-квартира находится в Сан-Хосе, Калифорния.

В 2002 году PayPal купил Ebay, но в 2015 маркетплейс сделал спин-офф, разместив PayPal как независимую компанию снова на бирже. Сейчас у PayPal 416 млн активных аккаунтов, они контролируют 17% рынка транзакций и планируют увеличить долю до 24% к 2025 году.

Мультипликаторы:
P/E 50 форвардный P/E 37
P/B 10,9 (среднее по отрасли 17,6)
P/S 10,6 (среднее по отрасли 9,4)
Долг $9,7 млрд при текущем операционном денежном потоке $5,9 млрд Дивиденды не выплачиваются.
Цена акции: $208

У PayPal $13,3 млрд кэша на счетах, так что долга у них нет. И это очень хорошо в свете надвигающегося повышения ставок. Не позитивно то, что компания не платит дивиденды. При этом рост прибыли и выручки планируется на 17%, что не так и мало, но не так и много. Естественно, у такой компании почти всегда позитивные OCF и FCF. Капекс небольшой, связан с айти и архитектурой транзакций. Дивидендов нет, но идет мощный байбэк на $1,5-3,5 млрд каждый год. У компании есть зависимость от рынка США, так как половина всей выручки приходится на эту страну.
Simply Wall Street оценивает компанию в $253, 13 аналитиков, покрывающих компанию ставят среднюю цену в $236.

Техническая картина:
Акция торгуется ниже 20, 50 и 200 дневных скользящих средних. Акция упала и, возможно, как раз в районе $200 стоит рассмотреть ее приобретение. Сейчас PayPal торгуется ка в ноябре 2020 года, при отсутствии каких-либо важных негативных событий. Интересно, что акции также сильно три недели падали в феврале, но затем вернулись на свои максимумы.

Вывод: по большому счету, пандемия не повлияла на PayPal. Наоборот, и выручка, и прибыль только выросли.Эта компания оценена очень дорого, но в этой отрасли все компании оценены очень высоко. Поэтому надо брать среднее значение P/E за 5 лет и отталкиваться от него. Это 57,7. То есть ниже 50 и при хорошей технической картине, можно присматриваться к этим акциям, однако, в любом случае эти акции очень дорогие.

Получить консультацию по акциям компании

Подпишитесь на рассылку ARAVANA WEEKLY, чтобы не пропустить самые важные новости и полезные материалы в сфере финансов.