Новости рынка и
партнеров

Без рубрики
Анализ компании PayPal Holdings Inc.

Анализ компании PayPal Holdings Inc.

16 марта 2022

PayPal — это платежная система, которая проводит транзакции по всему миру, не являясь при этом банком. Компания была пионером платежных систем в 2000-х годах. Зарабатывает PayPal на комиссиях, которые платятся при переводе денежных средств. Ее основные конкуренты в западном мире это Visa, MasterCard, American Express. И здесь именно речь о западных странах, так как в Азии, особенно Юго-Восточной, широко распространены китайские платежные системы, и PayPal там вряд ли что-то светит.
В создании компании принимал участие известный предприниматель Питер Тиль, изначально инвесторы шли под него, однако после продажи PayPal Ebay за $1,5 млрд он покинул компанию и затем начал Palantir.

При первом взгляде на финансы компании сразу видно, что она стабильно прибыльная: за последние 4 года выручка увеличилась с $15 до $25 млрд, причем растет равномерно. Чистая прибыль увеличилась в 2 раза. Свободный денежный поток только на 16%.

Мультипликаторы:
P/E 31, форвардный P/E 24 (среднее текущее по конкурентам 14)
P/B 5,9 (среднее по отрасли 3,4)
P/S 5,1 (среднее по отрасли 4,4)
Долг $45 млрд при текущем операционном денежном потоке $6,3 млрд
Дивидендов нет
Цена акции: $96

Модель дисконтирования денежных потоков показывает справедливую цену в $130.
Simply Wall Street оценивает компанию в $290.
36 аналитиков, ведущих компанию, дают среднюю оценку в $184.

Компания наращивает долг, но кэша на счетах все равно больше, чем долга. Они могут отдать весь долг и еще полмиллиарда останется. Очень ровно и красиво растет выручка, это очень хороший показатель. Операционный денежный поток растет не так красиво, но убытка не было. Количество сотрудников постоянно растет. И еще существенный нюанс: за последний год инсайдеры не совершили ни одной продажи акций — только покупали.

Акции торгуются ниже 20, 50 и 200 дневных скользящих средних. По RSI акции перепроданы. MA 20 на $104, МА 200 на $226. Последний квартал компания показала отчет ниже ожиданий и понизила прогноз прибыли на следующий квартал. Сейчас спекулянты разочарованы в компании, так что, возможно, цена будет еще немного ниже.
Вывод: сейчас, на общем спаде американского рынка, упала и PayPal с $300 летом прошлого года до текущих $96. При таком большом падении мы видим, что S&P 500 за последние 4 года принес 81% прибыли, а PayPal 157%. В целом, компания оценена дороже конкурентов, но растет намного лучше. Такая компания будет хорошей инвестицией на 3-5 лет в портфели роста. Пожалуй, на сегодня это самый интересный вариант на среднесрок в отрасли Credit Services.


Получить консультацию по акциям компании



    Подпишитесь на рассылку ARAVANA WEEKLY, чтобы не пропустить самые важные новости и полезные материалы в сфере финансов.


    Подписаться

    16 марта 2022
    Частный перелет: надежно, быстро, красиво

    В конце концов, все состоит из впечатлений. Перелет частным самолетом образца...

    Золотые визы Дубая: идеальная «тихая гавань»

    Туманные перспективы, непонятные ожидания и постоянные сомнения в будущем ...

    Переводы за границу через СБП: внимание на комиссию ЦБ

    Юрист всегда поймет юриста, но разберутся ли в деталях обычные люди? Вряд ли....

    Макрообзор текущей недели

    «Tesla-пузырь»: надвигается что-то любопытное Финансовый рынок активно обсужд...