Palantir специализируется на анализе больших данных (бигдаты). Аналитика больших данных — это использование передовых аналитических методов для очень больших и разнообразных наборов данных из разных источников.

Компания проводит аналитику по борьбе с терроризмом совместно с разведкой США и Министерством обороны. Она также работает с такими компаниями, как L3Harris & Huntington Ingalls. Также есть коммерческие клиенты — Morgan Stanley, Merck, Airbus и Chrysler. Примером того, что они делают, является помощь производителям автомобилей в управлении логистикой и операциями. Palantir работает с Национальной службой здравоохранения Великобритании. Они также работают с Национальным институтом здравоохранения, который является частью Министерства здравоохранения и социальных служб США. Palantir соединяет данные подразделений различных отделов для аналитических целей.
Также специалисты компании помогают финтех-компаниям сократить отмывание денег в результате криптовалютных транзакций. Надо отметить, что Palantir не столько занимается программным обеспечением, сколько еще и консультирует организации.

Штаб-квартира компании находится в Денвере, штат Колорадо, она была основана в 2003 году.

Сам выход на биржу состоялся у Palantir в октябре 2020 года. Акции доросли с $10 до $35, а затем долго и планомерно падали. Сейчас за них дают только на 30% больше цены IPO. При том, что прибыль компании за прошлый год увеличилась на 56%. Разберемся, почему так.

Мультипликаторы:
P/E отсутствует из-за убытка (среднее текущее по конкурентам 52)
P/B 12 (среднее по отрасли 11)
P/S 17 (среднее по отрасли 10)
Долг $263 млн при текущем операционном денежном потоке $222 млн
Дивидендов нет
Цена акции: $13

Модель дисконтирования денежных потоков показывает справедливую цену в $9,6.
Simply Wall Street оценивает компанию в $11,5.
10 аналитиков, ведущих компанию, дают среднюю оценку в $20,7.

Последний год инсайдеры только продавали акции, ни одной покупки.

Акции торгуются на уровне 20-дневной скользящей средней и сильно ниже 50 и 200-дневных МА. Основная линия поддержки — это цена размещения акций на бирже $10,13. Возможен поход в сторону этой цифры, затем при хороших отчетах начнется отскок наверх. Первая цель $16.

Выводы: у компании отличная ситуация с долгом и кэшем, однако инвесторы ожидали быстрого перехода из убытка в прибыль, который явно затягивается. Компания попросту финансово-неустойчива и держится за счет денег от IPO и дополнительных продаж акций. Но эта схема работает только пока инвесторы верят Питеру Тилю, сооснователю PayPal и его команде. Считается, что у Palantir уникальная ниша и возможность работать с государственными органами. Скорее это плюс, чем минус, однако из-за этого деятельность компании не прозрачна и плохо просчитывается.

Также риск в том, что компания работает B2B и вряд ли сможет полноценно внедрить свои разработки в B2C. Более того, топ-20 клиентов обеспечивают 61% выручки, а топ-3 клиента — 25%. То есть, если уйдет несколько крупных клиентов, это будет финансовой катастрофой для компании, которая привыкла расти на 40% в среднем ежегодно. Ну и последний риск, который мы видим, это более крупные IT-корпорации, которые могут захотеть пойти в сферу работы Palantir.
Возможно, у акций есть сейчас недооценка, но это вложение лет на 10, быстро там ничего не получится.

Получить консультацию по акциям компании

Подпишитесь на рассылку ARAVANA WEEKLY, чтобы не пропустить самые важные новости и полезные материалы в сфере финансов.

Подписаться