Новости рынка и
партнеров

Без рубрики
Анализ компании NVIDIA Corporation

Анализ компании NVIDIA Corporation

2 февраля 2022

NVIDIA разрабатывает графические процессоры (GPU) для игрового и профессионального рынков. Как AMD и Qualcomm, компания не сама производит чипы, а отдает эту задачу на аутсорсинг в Тайвань.

Также NVIDIA разрабатывает микросхемы для мобильных компьютеров и автомобильного рынка. Ее продукт Tegra используется для смартфонов, планшетов, автомобильных навигационных и развлекательных систем.
Основная линейка графических процессоров под названием «GeForce» находится в прямой конкуренции с графическими процессорами марки «Radeon» от Advanced Micro Devices.

Не будем забывать, что взлет интереса к графическим процессорам связан с охватившим весь мир майнингом криптовалют, что принесло таким компаниям как NVIDIA баснословные прибыли.

Штаб-квартира компании находится в Санта-Кларе, Калифорния, и была основана в 1993 году.

NVIDIA крупнейшая по капитализации компания этой отрасли после тех, кто производит ей чипы, — Taiwan Semiconductor. Впрочем, еще недавно американская компания была первой, но акции упали. Капитализация NVIDIA составляет $569 млрд. Бизнес-процессы и финансы у компании просто великолепные: рост выручки последние 5 лет по 32% годовых, возврат на активы 24%, возврат на капитал 34%. Валовая маржа 65% (средняя по отрасли 44%), чистая маржинальность 35% (средняя по отрасли минус 2%)! Все так прекрасно, но сколько же это стоит?

Мультипликаторы:
P/E 70, форвардный P/E 44 (среднее текущее по конкурентам 38)
P/B 24 (среднее по отрасли 7)
P/S 23 (среднее по отрасли 8)
Долг $11,8 млрд при текущем операционном денежном потоке $8,1 млрд
Дивидендная доходность 0,07%
Цена акции: $228

Модель дисконтирования денежных потоков показывает справедливую цену в $133.
Simply Wall Street оценивает компанию в $242.
25 аналитиков, ведущих компанию, дают среднюю оценку в $359.

Такой разброс стоимости возникает из-за разных способов оценки компании, которая долгое время сильно растет. Однако, сколько лет будет длиться рост такими темпами, никто сказать не может, но факт в том, что сейчас $1 прибыли NVIDIA стоит сейчас $70 из кармана покупателя.

Акции торгуются ниже 20 и 50 дневных скользящих средних и примерно на одном уровне с 200 дневной МА. Мы считаем, что текущее падение достаточно мощное, чтобы остановиться на текущих уровнях, и ждем акцию в районе $180-190, затем будет отскок вверх и новая волна роста.

Вывод: NVIDIA финансово здоровая, востребованная компания, известная во всем мире. У нее все замечательно, кроме одного, — цены. Переоценку косвенно подтверждают инсайдеры: весь прошлый год они продавали акции, ни одной покупки. Эта компания хороша для покупок в долгосрок. Если вы ее покупаете на 5-10 лет, без разницы, будет цена $180 или $230. Темпы роста покроют разницу. Однако, краткосрочно компания все еще переоценена и, возможно, лучше дождаться прекращения падения.


Получить консультацию по акциям компании



    Подпишитесь на рассылку ARAVANA WEEKLY, чтобы не пропустить самые важные новости и полезные материалы в сфере финансов.


    Подписаться

    2 февраля 2022
    Макрообзор текущей недели

    Китай ищет вариант поддержать юань Пока все смотрят на ралли доллара США, Кит...

    Британское образование - здесь и сейчас

    Качественное образование будет в цене всегда, что бы ни случилось. Всесторонн...

    Empty Leg: когда перелет становится еще удобнее

    Перелеты регулярными рейсами бывают удобны, когда путешествие или деловая пое...

    Новостройки в высокой стадии строительной готовности

    Эксперты ARAVANA Multifamily Office сделали подборку объектов в престижных ло...