Nintendo занимается разработкой, производством и распространением электронных развлекательных продуктов в Японии, Америке, Европе и в других регионах. Компания предлагает платформы для видеоигр, игральные карты, Karuta и другие продукты, а также аппаратные системы для портативных и домашних консолей и соответствующее программное обеспечение. Ранее компания называлась Nintendo Playing Card Co. Ltd. и сменила название на Nintendo Co. Ltd. в 1963 году.

Nintendo Co., Ltd. была основана в 1889 году, ее штаб-квартира находится в Киото, Япония.
Это компания крупной капитализации, $58 млрд. За последние 4 года чистая прибыль выросла более, чем в 2 раза, а свободный денежный поток в 4 раза. У Nintendo нет долга, что выгодно выделяет ее среди коллег по сектору игровой индустрии и мультимедиа.

Текущие мультипликаторы:
P/E 16, форвардный P/E 16,6 (среднее текущее по конкурентам 22,5)
P/B 3,9 (среднее по отрасли 4,5)
P/S 4,5 (среднее по отрасли 4,8)
Долга нет
Дивиденды 3,4% годовых
Цена акции: $63

Модель дисконтирования денежных потоков показывает справедливую цену в $79.
Simply Wall Street оценивает компанию в $34.

Аналитики закладывают падение выручки и прибыли на 4-5% в ближайшие 1-3 года. Также компания оценена дороже японского рынка (P/E 15,8 против 12,8) и дороже сектора развлечений Японии (Р/В 3,9 против 1,9). Но это тот случай, когда понятно, за что платишь. Компания очень стабильна на протяжении многих лет. При этом ее рынки диверсифицированы по всему миру, Nintendo не зависит только от Японии, соответственно ей не страшны проблемы отдельно взятого домашнего рынка.

Акции торгуются немного выше 20, 50 и 200-дневных скользящих средних. $60 является важным техническим уровнем, покупки стоит начинать ниже этого значения, наращивая пакет по мере приближения цены к $50.

Вывод:
Обычно такие акции покупают не в расчете на быстрый рост, а скорее в расчете на дивиденды. Действительно, дивиденды у Nintendo одни из самых высоких в отрасли, тогда как большинство компаний не платит их вообще. Компания хорошо распоряжается своими инвестициями и своими активами на балансе. Это тот бизнес, который лучше иметь долгосрочно, поэтому здесь важна цена входа. Чем ниже, тем более высокую дивидендную доходность вы сможете зафиксировать для себя.

Получить консультацию по акциям компании

Подпишитесь на рассылку ARAVANA WEEKLY, чтобы не пропустить самые важные новости и полезные материалы в сфере финансов.

Подписаться