Moddy’s – международное рейтинговое агентство, оперирующее более чем в 40 странах мира. Основным бизнесом компании является исследование различных эмитентов на кредитоспособность. По результатам оценки данного фактора агентство присваивает облигации (или эмитенту) определённый рейтинг. Стоит отметить, что компания оценивает не только корпоративные облигации, но и государственные. Ведь во многих развивающихся странах доходность по государственным облигациям достаточно высока и инвесторы хотят знать, оправдан ли риск инвестиции в них.

Основными конкурентами компании являются Standard & Poor’s and Fitch Group. Бизнес конкурентов практически идентичен, однако рейтинговые шкалы у них, все-таки, отличаются.

Moddy’s присваивает облигации или эмитенту рейтинг от Aaa до C. Где Aaa рейтинг эмитентов с наивысшей кредитоспособностью, а C облигации, которые уже находятся в дефолте. Аналогичную шкалу можно применить и к кредитоспособности стран.

Компания в большинстве своем растет вместе с рынком, иногда опережая его. С конца марта компанию выкупили вместе со всем рынком. Последние пол года находится в диапазоне  260-300. Учитывая что в целом это растущий тренд, то пробитие 300 произойдет с вероятностью не менее 60%, однако покупать целесообразно у нижней границы канала по 260.

TTM Выручка: $5.2B (+7.6% по сравнению с предыдущим годом)

TTM Операционная прибыль: $2.4B (+14% по сравнению с предыдущим годом)

Чистая прибыль: $1.7B (+22% по сравнению с предыдущим годом)

Прибыль на акцию за последний квартал: $2.69, что лучше прогноза в $2.10

Бизнес компании является весьма устойчивым к кризисам. Поэтому мы видим, что финансовые показатели практически не изменились.

Географическое распределение выручки:

United States — 52.68%

EMEA — 29.94%

Asia Pacific — 11.41%

Americas — 5.96%

Прогноз по EPS на текущий квартал: $1.90

Бизнес компании стабилен и приносит неплохую чистую прибыль. Однако некоторые инвесторы говорят, что у компании есть стимул завышать кредитные рейтинги, поскольку именно эмитенты платят Moody’s за получение кредитного рейтинга. Такая ситуация наблюдалась при кризисе 2008. Но, стоит отметить, что после данных событий компания не подвергалась повторным обвинениям.

Таким образом, Moody’s фундаментально сильная компания с большой клиентской базой. Кроме того, многие аналитики считают, что текущая цена бумаг компании близка к их справедливой стоимости.

Получить консультацию по акциям компании