LendingClub изначально была компанией однорангового кредитования. Это был первый peer-2-peer кредитор, который зарегистрировал свои ценные бумаги в SEC и предложил торговлю ссудами на вторичном рынке. На пике своего развития LendingClub была крупнейшей в мире платформой однорангового кредитования. В прошлом году компания приобрела Radius Bank и объявила о закрытии своей платформы однорангового кредитования.

Теперь LendingClub работает как банк и использует деньги, которые люди вкладывают в свои сбережения и предоставляют счета для финансирования кредитов. На их сайте можно подать заявку на кредит до $40.000. Банк также предлагает бизнес-кредиты до $500.000. Процентная ставка будет в основном зависеть от кредитного риска, уровня зарплаты и другой информации. Срок кредита может достигать 3-5 лет.

Первоначально LendingClub был запущен на Facebook как одно из первых приложений. В настоящее время у банка 4 млн клиентов, и он выдал кредитов на сумму более $70 млрд.

Штаб-квартира компании находится в Сан-Франциско, Калифорния, она была основана в 2006 году.

Мультипликаторы:
P/E 100, форвардный P/E 12 (среднее текущее по конкурентам 16)
P/B 2,1 (среднее по отрасли 3,8)
P/S 2,2 (среднее по отрасли 4,8)
Долг $380 млн при текущем операционном денежном потоке $140 млн
Дивидендов нет
Цена акции: $17

Модель дисконтирования денежных потоков показывает справедливую цену в $58.
5 аналитиков, ведущих компанию, дают среднюю оценку в $36.

LendingClub компания малой капитализации, 26я в банковском секторе США. Банк компания купила в феврале 2020 года. Акции после этого сначала упали в 2 раза, до $5, а потом выросли в 9 раз, до $45. Затем инвесторы начали фиксировать прибыли, и цена упала до текущих $17. Инсайдеры пять раз покупали акции за последний год и только один раз продавали.

Акции торгуются ниже 20, 50 и 200-дневных скользящих средних. Курс пробил сильную линию поддержки на 22, но снижаться ему осталось недолго, до $13, не больше. Затем пойдет рост, так как акции перепроданы. Первая цель $20.

Вывод: в 2021 году LendingClub стал прибыльным бизнесом. Свободный денежный поток в плюсе второй год подряд. Вполне возможно, что самые плохие времена для компании прошли и дальше будет лучше. LendingClub вряд ли пострадает от поднятия ставок, так как он зарабатывает на разнице между ставками депозитов и выданных ссуд. Главными рисками видится финансовая неустойчивость и ошибки в оценках заемщиков. Ведь если заемщики плохо будут возвращать деньги, то какая разница, сколько активов нарастил банк? Возможен и экономический кризис, рецессия в США, тогда активы банка также могут пострадать, ведь работает он на один американский рынок. При этом LendingClub сейчас действительно дешево стоит.

Получить консультацию по акциям компании

Подпишитесь на рассылку ARAVANA WEEKLY, чтобы не пропустить самые важные новости и полезные материалы в сфере финансов.

Подписаться