Dollar Tree Inc. — американская сеть магазинов, где продаются товары по $1 и меньше. Компания имеет 15.685 магазинов в 49 штатах США, а также в Канаде. Продают массу категорий: еда, напитки, товары для красоты и здоровья, столовые приборы, товары для дома, игрушки, подарки, товары для животных, книги и так далее. Dollar Tree Inc. была основана в 1986 году, в Вирджинии и сегодня является компанией крупной капитализации. В 2015 году компания купила сеть-конкурента Family Dollar за $8,5 млрд и стала второй сетью-дискаунтеров в США по количеству магазинов.

Мультипликаторы:

P/E текущая и форвардная 14,06 и 14,01

P/В 2,86

Рост EPS через год на 14,38%

EV/EBITDA 10,12

Долг $9,68 млрд при операционном денежном потоке $2,02 млрд

Цена акции: $88,43

У компании здоровый баланс: примерно половину операционного денежного потока они тратят каждый год на капекс, то есть открытие новых магазинов. Соответственно, половина остается в виде FCF. В прошлом году прибыль выросла на 82%. По прогнозу прибыль компании в следующем году вырастет на 10,1%, а отрасль на 3,6%. Dollar Tree не платит дивиденды, но регулярно выкупает свои акции с рынка: на $200 млн в прошлом году, на $400 млн в этом году и на $1,3 млрд за последние 12 месяцев.

Simply Wall Street оценивает компанию в $129.

Dollar Tree торгуется ниже 20, 50 и 200 дневных SMA. Первая цель — $97, следующая $105.

Вывод: мы считаем, что с технической точки зрения акции компании интересны к покупке и фундаментально этому ничего не мешает. Однако, отсутствие дивидендов делает компанию более волатильной, поэтому покупка оправдана спекулятивно, до роста в район справедливой оценки в $120-130.

Получить консультацию по акциям компании

Подпишитесь на рассылку ARAVANA WEEKLY, чтобы не пропустить самые важные новости и полезные материалы в сфере финансов.

Подписаться