Новости рынка и
партнеров

Без рубрики
Анализ компании Cleveland-Cliffs Inc.

Анализ компании Cleveland-Cliffs Inc.

23 марта 2022

Cleveland-Cliffs занимается производством стали в Северной Америке. Помимо производства различных видов проката и труб, Cleveland-Cliffs принадлежат пять железорудных рудников в Миннесоте и Мичигане. Компания поставляет свои товары в такие сектора как автомобилестроение, инфраструктура и строительство.

Компания была основана в 1847 году и имеет штаб-квартиру в Кливленде, штат Огайо.

В конце сентября 2020 года Cleveland-Cliffs купила 100% акций ArcelorMittal USA. Периметр сделки включает 6 сталеплавильных заводов, 8 предприятий по финишной обработке продукции, 2 актива по добыче железной руды и производству окатышей, а также 3 предприятия, задействованных в добыче угля и производстве кокса. Еще раньше, в марте 2020 года Cleveland-Cliffs закрыл сделку по покупке AK Steel, что обеспечило компании из Кливленда прирост 10 млн тонн стали в год.

Cleveland-Cliffs еще в 2020 году занимала пятое место на рынке горячекатанной стали Северной Америки, но уже в 2021 стала лидером, произведя 15,9 тонн стали. Такой скачок в производстве нашел отражение в финансовых отчетах: выручка за 2021 год составила $20,4 млрд против менее $10 млрд за три предыдущих года вместе взятых. Особенно неудачными были 2019-2020 годы, когда компания получила отрицательный свободный денежный поток.

Текущие мультипликаторы:
P/E 4,8, форвардный P/E 4 (среднее текущее по конкурентам 27)
P/B 2,4 (среднее по отрасли 1,6)
P/S 0,7 (среднее по отрасли 1,3)
Долг $5,8 млрд при текущем операционном денежном потоке $2,7 млрд
Дивидендов нет
Цена акции: $28

Модель дисконтирования денежных потоков показывает справедливую цену в $41.
Simply Wall Street оценивает компанию в $35.
4 аналитика, ведущих компанию, дают среднюю оценку в $28.

Cleveland-Cliffs отменила дивиденды в апреле 2020 года из-за убытков, связанных с ковидом. Но выплаты вернутся в этом году с высокой вероятностью, так как компания получила много наличных денег за 2021 год. За последние 5 месяцев инсайдеры 7 раз покупали акции.

Акции торгуются выше 20, 50 и 200 дневных средних. Эта акция в два раза волатильнее рынка, так что имеет смысл набирать позицию постепенно, чем ниже курс, тем больше докупать акций. Для покупок хорошо выглядит уровень 26,55 и ниже.

Вывод: Cleveland-Cliffs почти по всем показателям торгуется ниже среднего по отрасли. Выше среднего только цена/активы и долг/активы. И это при том, что компания является лидером региона. Оценка в 4,8 годовых прибыли позволяет рассчитывать на апсайд в среднесрочной перспективе.


Получить консультацию по акциям компании



    Подпишитесь на рассылку ARAVANA WEEKLY, чтобы не пропустить самые важные новости и полезные материалы в сфере финансов.


    Подписаться

    23 марта 2022
    Макрообзор текущей недели

    Китай ищет вариант поддержать юань Пока все смотрят на ралли доллара США, Кит...

    Британское образование - здесь и сейчас

    Качественное образование будет в цене всегда, что бы ни случилось. Всесторонн...

    Empty Leg: когда перелет становится еще удобнее

    Перелеты регулярными рейсами бывают удобны, когда путешествие или деловая пое...

    Новостройки в высокой стадии строительной готовности

    Эксперты ARAVANA Multifamily Office сделали подборку объектов в престижных ло...