Citigroup: сильная позиция

Citigroup — один из крупнейших американских банков, входящий в так называемую «большую банковскую четверку». В периоды финансовой и общеэкономический нестабильности банки первыми отражают кризисные сигналы. Но показатели Citi демонстрируют, что можно быть устойчивым и в такое время. 

Итак, какие детали принес свежий квартальный отчет за апрель-июнь 2022 года:

• чистая прибыль $4,5 млрд, или $2,19 на акцию — выше ожиданий в $1,68 на ценную бумагу;
• выручка $19,6 млрд (+10,6%), выше ожиданий на уровне $18,4 млрд;
• чистый процентный доход $12 млрд (+14,2%) за счет увеличения чистой процентной маржи;
• рост непроцентных доходов на 5,5%;
• выручка подразделения по работе с институциональными клиентами $11,4 млрд (+19,6%);
• выручка подразделения розничного банкинга и управления капиталом $6 млрд (+5,8%).

Тонкие моменты заключаются в следующем:

• выручка инвестиционных и банковских услуг упала до $805 млн (-46,4%). Это связано с незначительным объемом сделок M&A и падением размещений акций и облигаций. Скорее всего, в III квартале картина будет идентичной;
• рост операционных расходов до $12,4 млрд (+8%).

У Citigroup довольно сильная позиция в банковском секторе за счет роста объема активов даже в столь стрессовое время (+2,3% г/г за II кв.), а также создания резервов в $16 млрд на покрытие вероятных убытков по кредитам. Кроме того, коэффициент CET1, отражающий степень достаточности базового капитала, вырос до 11,9% и выглядит вполне приемлемым. 

У Citigroup есть еще один козырь для инвесторов, помимо данных по мультипликаторам — это дивидендная программа. Квартальная выплата дивидендов дает доходность около 4,0-4,2%, что является самым высоким показателем в секторе. 

Консенсус-прогноз по бумагам Citigroup на конец 2022 года находится на уровне $64-66. 

Технические сигналы по акциям вполне оптимистичные. Индикатор MACD на дневном графике начинает рост в отрицательной области и формирует сигнал к покупке. Осциллятор Stochastic продолжает рост в положительной области и подтверждает сигнал к покупке. 

Получить консультацию по акциям компании

Подпишитесь на рассылку ARAVANA WEEKLY, чтобы не пропустить самые важные новости и полезные материалы в сфере финансов.

Подписаться