Aluminum Corporation of China Limited — государственная алюминиевая компания Китайской Народной Республики. Является вторым крупнейшим производителем глинозёма и третьим крупнейшим производителем первичного алюминия. Компания в основном занимается добычей оксида алюминия, электролизом первичного алюминия, переработкой и производством алюминия, а также торговлей и инженерно-техническими услугами.

Основными конкурентами #ACH являются крупнейшие в мире компаниями по добыче и переработке алюминия Shandong Nanshan Aluminium, Rusal и Rio Tinto.

Выручка за 2020 год: ¥186.0B (-2.2% по сравнению с предыдущим годом)

Операционная прибыль за 2020 год: ¥6.5B (+16% по сравнению с предыдущим года)

Чистая прибыль за 2020 год: ¥741M (-13% по сравнению с предыдущим года)

Рост цен на алюминий положительно отразился на финансовых показателях компании за период пандемии

Распределение выручки по сегментам бизнеса:

Trading — 60.50%

Original Aluminum Plate — 20.20%

Alumina Plate — 16.50%

Energy — 2.80%

Компания имеет простую и весьма понятную бизнес модель. На текущий момент менеджмент компании не намерен выплачивать акционерам денежные потоки в виде дивидендов. Но, даже несмотря на это, котировки акций компании за последнее время существенно выросли. Это связано с серьезным ростом в секторе commodities и с ростом цены алюминия в частности. Большинство конечной продукции (более 95%) реализуются внутри страны, что нивелирует различные политические риски связанные с деятельностью компании.

Таким образом, #ACH один из крупнейших производителей глинозема и первичного алюминия с понятной бизнес моделью и потенциалом роста за счет расширения бизнеса. Однако, стоит помнить, что противостояние США и Китая может привести к дилистингу акций компании с NYSE. Но аналитики отзываются об этом сценарии как о маловероятном. Несмотря на потенциал роста котировок, на данный момент акции компании стоят выше свое справедливой стоимости.

Сейчас компания более чем востребована, виден ярко выраженный тренд. В идеале попробовать купить от 14. Цели наверх 19,50 и 23,50. Однако бездумно покупать не стоит, акция слишком сильно зависит от сырья и от того, будет ли все же запрет на торговлю Китайскими акциями в Америке. Покупка не более 10% от портфеля.

Получить консультацию по акциям компании

Подпишитесь на рассылку ARAVANA WEEKLY, чтобы не пропустить самые важные новости и полезные материалы в сфере финансов.

Подписаться