Компания является одним из двух лидеров рынка в производстве процессоров. Также занимается производством видеокарт и прочей hardware продукции. В последние дни выросли на 8%, а в последний квартал на 30+%. В основном это было связано с плохими новостями от главного конкурента компании — intel. Intel сообщила, что производство 7ми нанометровых процессоров переносится, из-за этого ее акции в моменте упали почти на 20%. Как раз это и спровоцировало рост котировок компании, поскольку она уже производит такие процессоры. Более того, 21 июля компания сообщила, что начинает устанавливать новые процессоры уже на стационарные компьютеры. За последние несколько лет компания стабильно увеличивает выручку и чистую прибыль. Стоит отметить, что процессоры компании широко представлены как в стационарных компьютерах, так и на ноутбуках у большинства крупных производителей сейчас (Lenovo, Asus, Acer, HP). Также видеокарты компании ставят в Mac Pro и другие десктопы от Apple. Однако, стоит отметить, что на рынок мобильных процессоров компания так и не заняла лидирующую позицию. В настоящий момент для фирмы есть два возможного пути расширения — увеличение доли рынка или расширения ассортимента производимой продукции. Оба этих пути могут принести дополнительную прибыль компании.

Факты роста стоимости акций

Когда intel сообщила о переносе производства 7ми нанометровых процессоров на 2022 год, инвесторы сразу поняли, что первенство в отрасли пока переходит компании AMD. На фоне этого котировки стали стремительно расти. (график AMD в сравнении с Intel)

Инвесторы ожидают бОльшую прибыль от компании в ближайшее время. Также потенциально компания может занять лидирующее положение в отрасли, воспользовавшись заминкой конкурента. Также, благодаря новым процессорам Ryzen и EPYC выручка компании за последние несколько лет почти удвоилась. Менеджмент компании позитивно смотрит на окончание 2020 года и прогнозирует рост выручки на 32%.

Наш вердикт в отношении компании

Определенно, на компанию стоит обратить внимание. Ведь у нее есть практически три года, чтобы оставить Intel далеко позади. Однако мультипликатор P/E в равный практически 155 говорит о том, что перспективы роста в текущий момент сильно переоценены. Несмотря на все технические показатели процессоров, большинство пользователей, как показывают опросы, доверяют Intel больше, чем AMD. Поэтому менеджмент компании сталкивается не только с техническими вопросами на производстве, но и предпочтениями пользователей. На данный момент акции компании слишком оптимистично оценивают перспективы ее будущего роста, покупать ее сейчас — достаточно рискованно. На просадках компанию стоит покупать.

Aravana Capital Management обеспечивает клиентам доходность даже в периоды понижений на мировых рынках акций и облигаций.